科創(chuàng)板市場(chǎng)將迎來(lái)增量資金入場(chǎng)。

隨著國(guó)內(nèi)AI大模型DeepSeek實(shí)現(xiàn)低成本高性能推動(dòng)AI應(yīng)用進(jìn)一步發(fā)展，中國(guó)科技資產(chǎn)迎來(lái)高光時(shí)刻。

本周上證指數(shù)漲0.97%，報(bào)3379.11點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指周漲幅均超2%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲7.07%。多數(shù)股票型基金ETF大漲，特別是機(jī)器人方向領(lǐng)漲。值得一提的是，在科創(chuàng)50指數(shù)大漲的同時(shí)，部分資金選擇落袋為安。另外，恒生科技指數(shù)年內(nèi)大漲31.14%，創(chuàng)下近三年來(lái)新高，港股ETF收益率喜人。

機(jī)器人ETF“霸榜”

春節(jié)后，人形機(jī)器人市場(chǎng)關(guān)注度大增，本周萬(wàn)得機(jī)器人指數(shù)大漲10.54%，相關(guān)ETF吸引大量資金流入，凈值顯著增長(zhǎng)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)929只已上市的股票型ETF中，本周有755只復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率錄得正值，占比超八成。漲幅居前的13只ETF中多數(shù)為機(jī)器人方向。具體來(lái)看，嘉實(shí)中證機(jī)器人ETF、華夏中證機(jī)器人ETF均上漲12.74%，并列漲幅榜首位。

上海證券認(rèn)為，近期國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)端迎來(lái)密集催化，產(chǎn)業(yè)潮起入局者明顯增多，DeepSeek等人工智能公司的涌現(xiàn)推動(dòng)通用機(jī)器人大模型的發(fā)展，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入“百花齊放，百家爭(zhēng)鳴”階段，目前人形機(jī)器人進(jìn)入工業(yè)場(chǎng)景，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢(shì)。

7只ETF資金凈流入超5億元

本周7只股票型ETF均有超5億元資金凈流入，從資金凈買(mǎi)入的方向來(lái)看，集中在AI、機(jī)器人、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心等科技方向，白酒、銀行、電力、煤炭等紅利板塊也有資金布局。

國(guó)泰中證全指證券公司ETF資金凈流入13.01億元，居首；周內(nèi)成交額高達(dá)104.19億元，但復(fù)權(quán)單位凈值周內(nèi)僅上漲0.67%。

易方達(dá)中證人工智能ETF、華夏中證機(jī)器人ETF資金凈流入分別為13億元、11.96億元。2月21日，易方達(dá)中證人工智能ETF配置中的第一大重倉(cāng)股寒武紀(jì)-U時(shí)隔四個(gè)月再度漲停，成交額約113億元。寒武紀(jì)是國(guó)內(nèi)智算芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，能提供完善的云邊端系列化智能芯片和基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)軟件套件產(chǎn)品，具有云邊端一體、軟硬件協(xié)同、訓(xùn)練推理融合、具備統(tǒng)一生態(tài)的特點(diǎn)的特點(diǎn)。

超200億“彈藥”集結(jié)正待入市

資金逢高拋售意圖明顯

2月21日，科創(chuàng)50指數(shù)大漲超7%，引爆A股科技行情。科創(chuàng)板作為中國(guó)科技創(chuàng)新的重要引擎，相關(guān)上市公司正迎來(lái)資產(chǎn)重估。

近日，科創(chuàng)板市場(chǎng)將迎來(lái)增量資金入場(chǎng)，一鍵開(kāi)啟“硬科技”投資新時(shí)代。截至2月21日，首批13只科創(chuàng)綜指ETF發(fā)行迎來(lái)尾聲，發(fā)行5日合計(jì)募集204億元，包括招商、博時(shí)、景順長(zhǎng)城、鵬華、華泰柏瑞、南方、華夏、天弘以及匯添富基金9家科創(chuàng)綜指ETF已結(jié)募。加上此前已經(jīng)結(jié)募的建信、工銀以及易方達(dá)旗下產(chǎn)品，共12只產(chǎn)品結(jié)束募集。

資料顯示，由上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司發(fā)布的科創(chuàng)綜指覆蓋567個(gè)科創(chuàng)板企業(yè)，半導(dǎo)體、電力設(shè)備、機(jī)械制造和醫(yī)藥等行業(yè)數(shù)量和權(quán)重占比較高。與之相關(guān)聯(lián)的ETF為投資者“一鍵投資科創(chuàng)板”提供了選擇。

值得注意的是，隨著科創(chuàng)50指數(shù)大漲，部分資金選擇落袋為安。具體來(lái)看，華夏上證科創(chuàng)板50ETF本周份額減少了60.62億份，資金凈流出超80億元；該只ETF節(jié)后份額持續(xù)下降，最新份額為730.15億份，相比去年10月高位1152億份，縮水逾400億份。

易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、工銀上證科創(chuàng)板50ETF也均獲超5億元的資金凈流出。

除科創(chuàng)板ETF外，半導(dǎo)體、芯片相關(guān)主題ETF也獲得資金的大幅流出。國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF資金凈流出20.32億元，基金份額減少16.5億份。

港股ETF業(yè)績(jī)亮眼

伴隨DeepSeek等優(yōu)質(zhì)國(guó)產(chǎn)大模型帶來(lái)的浪潮，阿里巴巴與蘋(píng)果合作、微信接入DeepSeek等因素催化，中國(guó)科技資產(chǎn)價(jià)值重估趨勢(shì)愈加明顯，疊加美債利率的高位調(diào)整和港股互聯(lián)網(wǎng)巨頭的業(yè)績(jī)上修，港股科技板塊投資價(jià)值顯現(xiàn)。

今年以來(lái)，港股持續(xù)走強(qiáng)，恒生科技指數(shù)大漲31.14%，創(chuàng)下近三年來(lái)新高，帶動(dòng)港股ETF收益率持續(xù)走高。

截至目前，收益率前15名的股票型ETF均被港股ETF包攬，且相關(guān)產(chǎn)品收益率均超過(guò)30%。銀華恒生港股通中國(guó)科技ETF、景順長(zhǎng)城中證港股通科技ETF累計(jì)收益率均超36%。去年四季度末，銀華恒生港股通中國(guó)科技ETF重倉(cāng)配置的小米集團(tuán)-W、中芯國(guó)際、騰訊控股、阿里巴巴-W年內(nèi)上漲中位數(shù)超58%。

資金層面，南向資金近期流入速度明顯加快，本周凈買(mǎi)入512.12億港元，年內(nèi)累計(jì)凈買(mǎi)入2034.03億港元。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，1月中旬市場(chǎng)反彈以來(lái)，南向資金開(kāi)始積極布局互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體芯片等科技核心資產(chǎn)，帶動(dòng)港股科技股上行。

有業(yè)內(nèi)人士表示，政策面的推動(dòng)力度加碼與風(fēng)險(xiǎn)偏好的趨勢(shì)性回暖大幅提振了港股流動(dòng)性，而資金面的改善正是推動(dòng)本輪港股強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的重要?jiǎng)恿?。中長(zhǎng)期視角下，港股ETF的走勢(shì)仍需資金支持，相關(guān)港股ETF吸引力仍存。

對(duì)于港股后市走勢(shì)，廣發(fā)基金認(rèn)為，科技板塊需要留意過(guò)快漲幅帶來(lái)的短期波動(dòng)加大，切勿盲目追高。從更長(zhǎng)周期視角看，如果這是一波值得參與的大行情，隨著產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)發(fā)展進(jìn)入不同階段，未來(lái)還有投資空間。