美聯(lián)儲(chǔ)，被華爾街銀行起訴了！

據(jù)最新消息，包括美國的銀行政策研究所、美國銀行業(yè)協(xié)會(huì)在內(nèi)的美國大型銀行和商業(yè)團(tuán)體，于當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月24日起訴美聯(lián)儲(chǔ)，指控美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行的年度壓力測(cè)試違反法律。

而就在華爾街銀行向法院提起訴訟的前一天，即當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，美聯(lián)儲(chǔ)表示，有鑒于近期的法律發(fā)展，正考慮對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的年度銀行“壓力測(cè)試”進(jìn)行重大修改。

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華爾街銀行起訴美聯(lián)儲(chǔ)

一些華爾街銀行和商業(yè)團(tuán)體，正在就年度銀行壓力測(cè)試起訴美聯(lián)儲(chǔ)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月24日，美國大型銀行和商業(yè)團(tuán)體起訴美聯(lián)儲(chǔ)，稱后者對(duì)華爾街機(jī)構(gòu)實(shí)行的“年度壓力測(cè)試”違法。

這起訴訟是在美國俄亥俄州哥倫布市地方法院提起的，原告包括美國銀行政策研究所、美國商會(huì)和美國銀行協(xié)會(huì)。該訴訟要求法院宣布2024年壓力測(cè)試中使用的模型和場(chǎng)景不合法，以及2025年和2026年的版本也是如此。這些團(tuán)體還希望美聯(lián)儲(chǔ)在實(shí)施這些模型之前允許公眾對(duì)其發(fā)表評(píng)論。

在訴狀中，這些團(tuán)體寫道，“美聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)缺乏透明度，導(dǎo)致銀行資本要求出現(xiàn)重大且不可預(yù)測(cè)的波動(dòng)。這反過來又削弱了銀行有效配置資本的能力，包括向小企業(yè)和其他企業(yè)發(fā)放貸款的能力，而這些企業(yè)是美國經(jīng)濟(jì)增長和創(chuàng)造就業(yè)的關(guān)鍵引擎?！?/p>

這些團(tuán)體呼吁美聯(lián)儲(chǔ)公開他們用來衡量銀行業(yè)績的模型，以及他們?yōu)闇y(cè)試弱點(diǎn)而制定的年度情景細(xì)節(jié)，并接受反饋。這些團(tuán)體表示，他們不想取消壓力測(cè)試計(jì)劃，但他們認(rèn)為，這一過程需要更加透明，并響應(yīng)公眾的反饋。

代表摩根大通、高盛集團(tuán)和美國銀行等公司的這些團(tuán)體承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)已宣布有意改變這一程序，但他們說，對(duì)其中一些程序提出上訴的最后期限是明年2月。

據(jù)了解，美聯(lián)儲(chǔ)的壓力測(cè)試是一項(xiàng)年度例行活動(dòng)，于全球金融危機(jī)后實(shí)施，旨在評(píng)估貸款機(jī)構(gòu)在假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退情景中的表現(xiàn)。最近的一次年度測(cè)試中，考察的條件是銀行如何應(yīng)對(duì)商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格下降40%，以及住宅價(jià)格下降36%的狀況。

彭博社指出，美聯(lián)儲(chǔ)正面臨著不斷演變的法律環(huán)境和行政法框架的變化，美國各機(jī)構(gòu)面臨著來自即將上任的特朗普政府和銀行家的壓力，要求其放松監(jiān)管。今年早些時(shí)候，美國最高法院限制了監(jiān)管機(jī)構(gòu)解釋法律的權(quán)力。

華爾街高管和代表他們的行業(yè)團(tuán)體長期以來一直對(duì)各種資本要求的各個(gè)方面提出批評(píng)，但在包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年提出被稱為《巴塞爾協(xié)議III》的資本要求上調(diào)后，這些批評(píng)達(dá)到了白熱化。

長期擔(dān)任摩根大通老板的杰米·戴蒙在今年致股東的年度信中呼吁對(duì)銀行監(jiān)管流程進(jìn)行“詳細(xì)審查，并可能徹底改革”，并補(bǔ)充說，“我知道這可能是一廂情愿的想法?！彼辉俦硎荆甓葔毫y(cè)試可能會(huì)制造一種虛假的安全感。戴蒙在今年5月的一次會(huì)議上表示，目前的制度是“所有的藤壺都是相互疊加的”。

在12月24日的訴訟中，這些團(tuán)體稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年圍繞巴塞爾提案的程序顯示了“公眾通知和評(píng)論的價(jià)值”。訴狀稱，《巴塞爾協(xié)議III》最后階段的提議“遭到了嚴(yán)厲的批評(píng)”，美聯(lián)儲(chǔ)官員誓言，“這些規(guī)則的參數(shù)將在最終規(guī)則中發(fā)生重大改變”。這些組織寫道，相比之下，“由于董事會(huì)秘密采用和修改壓力資本緩沖標(biāo)準(zhǔn)，公眾和董事會(huì)都被剝奪了通知和評(píng)論的好處”。

今年8月，在高盛在今年的壓力測(cè)試后要求修改壓力資本緩沖要求后，美聯(lián)儲(chǔ)降低了該公司的壓力資本緩沖要求。這是自壓力資本緩沖要求出臺(tái)以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次批準(zhǔn)一家銀行的此類要求。

美聯(lián)儲(chǔ)：考慮進(jìn)行重大修改

在華爾街銀行向法院提起訴訟的前一天，即當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月23日，美聯(lián)儲(chǔ)表示，鑒于近期法律方面的進(jìn)展，正在考慮對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的年度銀行“壓力測(cè)試”進(jìn)行重大修改，包括允許銀行對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)使用模型發(fā)表評(píng)論。這被認(rèn)為是華爾街銀行的一大勝利。

美聯(lián)儲(chǔ)表示，可能還會(huì)允許銀行就其用于年度銀行健康檢查的假設(shè)情況提供意見，并可能對(duì)兩年的結(jié)果進(jìn)行平均，以減少銀行必須撥出多少資本以吸收潛在損失的年度波動(dòng)。這些測(cè)試是在2007—2009年金融危機(jī)之后創(chuàng)建的，旨在評(píng)估大型銀行能否經(jīng)受住經(jīng)濟(jì)沖擊。它們是美國資本制度的核心，決定了銀行必須留出多少現(xiàn)金來吸收損失，以及它們可以向股東返還多少現(xiàn)金。

最新的舉措將提高測(cè)試過程的透明度，使得銀行和公眾能夠更好地理解測(cè)試的標(biāo)準(zhǔn)和假設(shè)，從而減少不確定性和市場(chǎng)波動(dòng)。對(duì)于華爾街銀行而言，這意味著可以更早地為測(cè)試做準(zhǔn)備，減少因測(cè)試結(jié)果意外而帶來的市場(chǎng)沖擊。

美聯(lián)儲(chǔ)表示：“這些擬議的調(diào)整不會(huì)對(duì)整體資本要求產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響?！边@意味著銀行在滿足資本要求方面不會(huì)面臨額外壓力。美聯(lián)儲(chǔ)分析了當(dāng)前的壓力測(cè)試，并決定對(duì)其進(jìn)行調(diào)整以提高彈性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃在2025年初就壓力測(cè)試的潛在調(diào)整啟動(dòng)公眾意見征詢程序。

不過，也有分析指出，雖然大銀行可能會(huì)將這些變化視為勝利，但這可能為時(shí)已晚。此外，這些修改可能不足以滿足銀行對(duì)繁重資本要求的擔(dān)憂。

美國的銀行業(yè)過去極不愿意起訴聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但隨著傾向保守的美國法院越來越愿意接受有關(guān)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)越權(quán)的行業(yè)訴訟，它們變得越來越大膽。一直對(duì)壓力測(cè)試持批評(píng)態(tài)度的行業(yè)組織銀行政策研究所（BPI）在一份聲明中表示，美聯(lián)儲(chǔ)周一的聲明是“邁向透明度和問責(zé)制的第一步”。BPI總裁兼首席執(zhí)行官Greg Baer表示：“我們正在仔細(xì)審查它，并考慮其他選擇，以確保及時(shí)的改革，既是好的法律，也是好的政策?！?/p>

校對(duì)：劉榕枝