隨著上市公司陸續(xù)發(fā)布股份回購(gòu)報(bào)告，多家知名QFII的最新調(diào)倉(cāng)動(dòng)向浮出水面。

券商中國(guó)記者注意到，法國(guó)巴黎銀行、阿布達(dá)比投資局、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)都在四季度內(nèi)對(duì)持有的相關(guān)公司進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，調(diào)倉(cāng)涉及鍇威特、麗珠集團(tuán)、阿特斯等公司。

就調(diào)研情況來(lái)看，今年外資機(jī)構(gòu)仍重點(diǎn)聚焦高新科技上市企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注人工智能、醫(yī)藥等領(lǐng)域的投資新熱點(diǎn)，以及外圍市場(chǎng)對(duì)公司出海業(yè)務(wù)的潛在影響。

法國(guó)巴黎銀行小幅增持鍇威特

12月20日，鍇威特發(fā)布回購(gòu)股份事項(xiàng)前十大股東持股公告，外資法國(guó)巴黎銀行的持倉(cāng)曝光。公告顯示，截至12月16日，法國(guó)巴黎銀行對(duì)鍇威特的持股位列公司無(wú)限售條件股東第九位，共持有35.29萬(wàn)股，占無(wú)限售條件流通股比例為0.93%，略高于三季度末的35.27萬(wàn)股持倉(cāng)。

鍇威特隸屬于半導(dǎo)體行業(yè)，是國(guó)家鼓勵(lì)的重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)控制及高可靠領(lǐng)域，客戶包括以晶豐明源、必易微、芯朋微、燦瑞科技為代表的芯片設(shè)計(jì)公司及多家高可靠領(lǐng)域客戶，并且產(chǎn)品已被小米、美的、雷士照明、佛山照明等終端客戶所采用。

華金證券研究所分析稱，鍇威特是采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式的芯片設(shè)計(jì)公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為功率半導(dǎo)體的設(shè)計(jì)、研發(fā)和銷售，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。公司產(chǎn)品以高壓平面MOSFET為主，在FRMOS、SiCMOS等其他細(xì)分MOSFET領(lǐng)域處于行業(yè)前列。

持倉(cāng)信息顯示，鍇威特受到了多家QFII的青睞。截至三季度末，除了法國(guó)巴黎銀行，摩根士丹利國(guó)際也持有公司22.04萬(wàn)股，兩者均為新進(jìn)投資者。今年一季報(bào)顯示，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)持有鍇威特13.49萬(wàn)股，高盛集團(tuán)持有鍇威特9.72萬(wàn)股。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，法國(guó)巴黎銀行共調(diào)研A股上市公司23次，絕大部分調(diào)研聚焦于高新科技產(chǎn)業(yè)，包括電氣部件與設(shè)備公司步科股份、奧普特、華明裝備，半導(dǎo)體設(shè)備公司中微公司，電子元件公司深南電路、TCL科技、滬電股份等。此外，法國(guó)巴黎銀行的關(guān)注領(lǐng)域還包括燃?xì)馄髽I(yè)新天綠能、醫(yī)療公司藍(lán)帆醫(yī)療、基本金屬企業(yè)中金嶺南等。

阿布達(dá)比投資局減持麗珠集團(tuán)

12月19日，麗珠集團(tuán)發(fā)布回購(gòu)股份事項(xiàng)前十大股東持股公告，外資阿布達(dá)比投資局持有519.67萬(wàn)股，持股比例為0.56%，相比三季度末的655.54萬(wàn)股有所減持。

麗珠集團(tuán)是集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的綜合性企業(yè)集團(tuán)，A+H股上市公司。集團(tuán)持續(xù)關(guān)注全球新藥研發(fā)領(lǐng)域新分子和前沿技術(shù)，基于臨床價(jià)值、差異化前瞻布局創(chuàng)新藥及高壁壘復(fù)雜制劑，聚焦消化道、神經(jīng)精神、輔助生殖、抗腫瘤等領(lǐng)域。

太平洋證券研究所分析稱，三季報(bào)顯示，受行業(yè)政策影響，麗珠集團(tuán)的制劑業(yè)務(wù)放量略慢。化學(xué)制劑方面，一方面行業(yè)整治加大上量難度，另一方面醫(yī)院集采考核趨嚴(yán)，對(duì)非集采產(chǎn)品上量和覆蓋造成一定阻力，疊加部分核心產(chǎn)品降價(jià)影響，導(dǎo)致制劑業(yè)務(wù)收入端同比有所下降。不過，公司多款微球產(chǎn)品進(jìn)展順利，重點(diǎn)生物制品穩(wěn)步推進(jìn)，降本增效費(fèi)用端控制較好，利潤(rùn)端保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

持倉(cāng)信息顯示，麗珠集團(tuán)被多家QFII持有。截至三季度末，除了阿布達(dá)比投資局，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)也新進(jìn)持有543.71萬(wàn)股，澳門金融管理局持有492.66萬(wàn)股。其他中東資本也在重點(diǎn)關(guān)注麗珠集團(tuán)，2024年一季度末，科威特政府投資局曾持有該公司394.02萬(wàn)股。

今年以來(lái)，阿布達(dá)比投資局共調(diào)研A股上市公司28次，關(guān)注的板塊較為廣泛，包括醫(yī)療健康、銀行證券、電子元件、電腦存儲(chǔ)，此外還有汽車制造、半導(dǎo)體、農(nóng)產(chǎn)品、建筑機(jī)械等。阿布達(dá)比投資局重點(diǎn)調(diào)研的醫(yī)療健康公司安必平、老百姓、聯(lián)影醫(yī)療、博瑞醫(yī)藥、云南白藥、新產(chǎn)業(yè)等，重點(diǎn)調(diào)研的銀行和券商包括滬農(nóng)商行、常熟銀行、江蘇銀行、寧波銀行、常熟銀行、國(guó)信證券、寧波銀行、齊魯銀行、常熟銀行。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)增持阿特斯

12月14日，阿特斯發(fā)布回購(gòu)股份事項(xiàng)前十大股東持股公告，外資瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)持有2217.67萬(wàn)股，持股比例為0.60%，相比三季度末增持。

阿特斯是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為客戶提供品質(zhì)可靠、技術(shù)領(lǐng)先、性價(jià)比高的組件產(chǎn)品。以光伏組件為基礎(chǔ)，公司業(yè)務(wù)亦向應(yīng)用解決方案和電站開發(fā)及運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域延伸。光伏應(yīng)用解決方案包括光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)、大型儲(chǔ)能系統(tǒng)和光伏電站工程EPC業(yè)務(wù)。

國(guó)海證券研究所分析稱，三季度，公司組件利潤(rùn)優(yōu)先穩(wěn)健增長(zhǎng)，美國(guó)出貨占比持續(xù)提升。大儲(chǔ)出貨量利齊增，出貨量和單位凈利潤(rùn)創(chuàng)單季歷史新高?？紤]東南亞產(chǎn)能供給受限后，本土組件預(yù)計(jì)將獲得更高溢價(jià)，看好美國(guó)組件盈利持續(xù)兌現(xiàn)。持倉(cāng)信息顯示，阿特斯被較多公募基金持有，其中包括外資公募摩根士丹利基金、摩根資產(chǎn)管理、宏利基金等。

今年以來(lái)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)共調(diào)研A股上市公司227次。11月1日，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)參與了阿特斯的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)議。在此次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注外圍市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響。在被問及2026年美國(guó)提高儲(chǔ)能產(chǎn)品的301關(guān)稅對(duì)阿特斯的業(yè)務(wù)有何影響時(shí)，公司回應(yīng)稱，儲(chǔ)能直流柜的301關(guān)稅提高到25%，不會(huì)削弱國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能制造的成本優(yōu)勢(shì)。今年交付的價(jià)格相對(duì)高價(jià)的訂單，儲(chǔ)能電站也有不錯(cuò)的投資收益。但從遠(yuǎn)期來(lái)看，為應(yīng)對(duì)潛在的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，會(huì)考慮戰(zhàn)略性布局海外儲(chǔ)能產(chǎn)能。

校對(duì)：劉星瑩