回購(gòu)增持再貸款的投放公司或進(jìn)一步獲得市場(chǎng)的認(rèn)可。

首批股票回購(gòu)增持再貸款超百億元

10月20日晚間，牧原股份、中國(guó)石化、招商蛇口、嘉化能源等23家上市公司宣布獲得銀行股票回購(gòu)增持再貸款，按披露上限計(jì)算，涉及貸款金額累計(jì)已超百億元。

這是繼上周五，央行正式發(fā)文“設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款 ”后，首批23家上市公司迅速響應(yīng)，披露回購(gòu)增持再貸款相關(guān)公告。

具體來(lái)看，根據(jù)披露信息，生豬養(yǎng)殖龍頭牧原股份與中信銀行南陽(yáng)分行簽署專(zhuān)項(xiàng)貸款合同，中信銀行將為公司提供24億元的貸款資金，專(zhuān)項(xiàng)用于股份回購(gòu)。資料顯示，今年9月，牧原股份曾發(fā)布回購(gòu)計(jì)劃，擬斥資30億元至40億元回購(gòu)股份。截至10月18日，已回購(gòu)金額為1億元。

此前，一行一局一會(huì)下發(fā)通知，明確首期3000億元回購(gòu)增持再貸款進(jìn)入落地階段，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%，貸款資金“專(zhuān)款專(zhuān)用，封閉運(yùn)行”。

此舉為上市公司和主要股東提供了低成本的增量資金支持，有助于為市場(chǎng)注入流動(dòng)性，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

政策激發(fā)其回購(gòu)增持熱情

海通證券分析師董棟梁表示，股票回購(gòu)增持再貸款政策正式落地，體現(xiàn)了央行方面對(duì)推動(dòng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的支持力度。只要上市公司分紅率高于2.25%，上市公司和主要股東使用貸款回購(gòu)和增持股票則可獲利，預(yù)計(jì)可顯著激發(fā)其回購(gòu)增持熱情。

國(guó)盛證券發(fā)布報(bào)告測(cè)算，以股息率4%的上市公司為例，假設(shè)股價(jià)不變，上市公司重要股東以2.25%的利率借入2億元專(zhuān)項(xiàng)貸款用于增持自家上市公司股票，到時(shí)上市公司利潤(rùn)分紅款為800萬(wàn)元，扣除專(zhuān)項(xiàng)貸款利息開(kāi)支450萬(wàn)元，凈收入預(yù)計(jì)約為350萬(wàn)元。股票回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)再貸款，有助于上市公司大股東主動(dòng)提高增持頻率與分紅比率。

據(jù)悉，多數(shù)銀行傾向于將專(zhuān)項(xiàng)貸款投放對(duì)象優(yōu)先設(shè)定為市值相對(duì)穩(wěn)定，股票二級(jí)市場(chǎng)交易流動(dòng)性較高，以及納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的上市公司及其重要股東。

隨著回購(gòu)增持再貸款落地家數(shù)逐步增加，市場(chǎng)將會(huì)選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。這些回購(gòu)增持再貸款的投放公司或進(jìn)一步獲得市場(chǎng)的認(rèn)可。10月20日，同花順新增概念指數(shù)”回購(gòu)增持再貸款概念”(886089)，將首批落地專(zhuān)項(xiàng)貸款的中遠(yuǎn)海控、溫氏股份、陽(yáng)光電源、中遠(yuǎn)海發(fā)、牧原股份、邁為股份等10個(gè)細(xì)分領(lǐng)域“領(lǐng)頭羊”均在列。

低估值高股息績(jī)優(yōu)潛在標(biāo)的出爐

回購(gòu)增持再貸款政策對(duì)市場(chǎng)的提振效應(yīng)明顯，專(zhuān)項(xiàng)貸款首選標(biāo)的可能為高股息紅利板塊。數(shù)據(jù)寶以最新收盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ)，篩選出優(yōu)質(zhì)低估值高股息潛在標(biāo)的，條件包括：

1.2021年~2023年報(bào)告期股息率均高于4%；2. 年內(nèi)漲幅低于30%；3. 最新滾動(dòng)市盈率低于20倍；4.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在4家以上。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，共有45只個(gè)股入選。從企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，超六成為央國(guó)企，包括中國(guó)石油、寶鋼股份、海螺水泥、陜西煤業(yè)等龍頭公司。

從市值角度來(lái)看，10股市值超千億元，其中中國(guó)石油最高，超過(guò)1.5萬(wàn)億元；中國(guó)石化次之。此外，雙匯發(fā)展、招商公路、中聯(lián)重科等市值均超過(guò)500億元。

市值最低的個(gè)股是奧普科技，僅40.17億元；報(bào)喜鳥(niǎo)、天富安娜等9股市值均不足百億元。

從滾動(dòng)市盈率來(lái)看，建發(fā)股份、安徽建工、神火股份等多只個(gè)股市盈率均低于10倍。

近3年股息率平均值來(lái)看，潞安環(huán)能高達(dá)10.04%。國(guó)海證券表示 ，公司作為山西省區(qū)域噴吹煤龍頭，資源稟賦和開(kāi)采條件較好，資產(chǎn)質(zhì)量高，具備現(xiàn)金奶牛特質(zhì)，估值水平較低，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

多只潛在標(biāo)的是機(jī)構(gòu)心頭好?

上述專(zhuān)項(xiàng)貸款首選標(biāo)的股也是機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的集中營(yíng)，今年半年報(bào)顯示，45股機(jī)構(gòu)持倉(cāng)均值在65%。作為推動(dòng)A股構(gòu)建長(zhǎng)線(xiàn)資金生態(tài)的公募基金，平均持倉(cāng)水平超9%。

公募基金持倉(cāng)比最高的是神火股份、華發(fā)股份、富安娜和洪城環(huán)境，持股流通比均超20%。

二季度末，易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有、南方中證500ETF均出現(xiàn)在神火股份前十大流通股東名單。今年9月份，神火股份發(fā)布“質(zhì)量回報(bào)雙提升”行動(dòng)方案，進(jìn)一步提升公司投資價(jià)值。