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港美股
11:01
【信達(dá)證券：票價(jià)向上有望帶來(lái)航空公司業(yè)績(jī)高彈性】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，信達(dá)證券研報(bào)稱，2024年全年看，國(guó)內(nèi)線客座率已回升到疫情前水平，淡季客座率高位維穩(wěn)，國(guó)際線恢復(fù)到八成以上，客座率也有較明顯修復(fù)，行業(yè)供需趨于平衡。運(yùn)力供給增速放緩確定性較強(qiáng)，票價(jià)2024年跌幅較多、處于低位水平，若隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、出行需求提升，票價(jià)向上有望帶來(lái)航空公司業(yè)績(jī)高彈性，疊加油價(jià)中樞下行、匯率穩(wěn)定等因素，航空公司利潤(rùn)向上空間可期?？春煤娇粘鲂械某掷m(xù)復(fù)蘇，建議關(guān)注：中國(guó)國(guó)航、南方航空、春秋航空等。
SH
南方航空
SH
春秋航空
SH
中國(guó)國(guó)航
09:41
【平安證券：冰雪運(yùn)動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈均具有較好的發(fā)展機(jī)會(huì)】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，平安證券研報(bào)稱，通過(guò)對(duì)冰雪經(jīng)濟(jì)及冰雪運(yùn)動(dòng)行業(yè)的分析，冰雪運(yùn)動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈均具有較好的發(fā)展機(jī)會(huì)。具體來(lái)看，冰雪運(yùn)動(dòng)戶外鞋服生產(chǎn)端、冰雪品牌品牌端和冰雪場(chǎng)館設(shè)施終端都呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢(shì)及局面。隨著可選消費(fèi)逐漸修復(fù)向好，終端消費(fèi)環(huán)境逐漸改善，或?qū)⒅Ρ┻\(yùn)動(dòng)戶外相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇?；诳蛇x消費(fèi)修復(fù)邏輯，在國(guó)家政策對(duì)冰雪經(jīng)濟(jì)和冰雪運(yùn)動(dòng)的大力支持下，冰雪運(yùn)動(dòng)行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)全新發(fā)展的機(jī)遇。建議配置冰雪運(yùn)動(dòng)戶外賽道的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，特別是有底部困境反轉(zhuǎn)的白馬股，個(gè)股關(guān)注：安踏體育、波司登、三夫戶外等。
SZ
三夫戶外
09:07
【甬興證券：關(guān)注紡織服裝五個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，甬興證券研報(bào)稱，建議關(guān)注紡織服裝五個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)：1）運(yùn)動(dòng)：運(yùn)動(dòng)鞋服兼具剛需與功能屬性，需求較為穩(wěn)定且主要集中于頭部品牌。從行業(yè)空間看，在全民運(yùn)動(dòng)健康意識(shí)不斷提升下，人均鞋服消費(fèi)和滲透率有望獲得較大發(fā)展空間。從驅(qū)動(dòng)因素看，政策催化疊加戶外、滑雪等細(xì)分行業(yè)賽道熱度攀升，有望提供增量機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：安踏體育、三夫戶外等；2）家紡：隨著國(guó)家促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)政策不斷落地，及家紡消費(fèi)補(bǔ)貼政策逐步鋪開(kāi)，政策端利好有望帶動(dòng)品類流水改善。在“擴(kuò)內(nèi)需+地產(chǎn)預(yù)期改善”的加持下，估值回升有望先于業(yè)績(jī)，板塊龍頭的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性佳，估值上行可期，建議關(guān)注：羅萊生活、水星家紡等；3）內(nèi)衣：內(nèi)衣作為生活必需品，消費(fèi)具有剛需特征，也具有較強(qiáng)抗周期優(yōu)勢(shì)。隨著消費(fèi)者更加追求自在舒適的生活狀態(tài)，重視個(gè)人體驗(yàn)型消費(fèi)，舒適型內(nèi)衣需求增長(zhǎng)，“悅己”屬性有望帶動(dòng)內(nèi)衣板塊恢復(fù)，建議關(guān)注：愛(ài)慕股份、都市麗人等；4）制造：隨著終端需求整體回暖，海外服裝品牌業(yè)績(jī)指引預(yù)增，產(chǎn)業(yè)鏈下游呈溫和補(bǔ)庫(kù)的預(yù)期，制造端企業(yè)有望受益于海外訂單需求回升，疊加貿(mào)易摩擦擾動(dòng)，以及供應(yīng)鏈優(yōu)化重組帶動(dòng)的行業(yè)集中度提升趨勢(shì)，建議關(guān)注：華利集團(tuán)、裕元集團(tuán)、偉星股份等；5）市值管理：國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)上市公司市值管理，高質(zhì)量發(fā)展，我們建議關(guān)注涉及并購(gòu)重組、股票回購(gòu)以及擁有高分紅的標(biāo)的，建議關(guān)注：際華集團(tuán)、紅蜻蜓等。
SZ
三夫戶外
SH
際華集團(tuán)
SH
紅蜻蜓
09:01
【中金公司：全球大型光儲(chǔ)裝機(jī)景氣度延續(xù)】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，中金公司研報(bào)稱，隨著可再生能源裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，光伏風(fēng)電出力波動(dòng)性導(dǎo)致電網(wǎng)承壓，因此新能源配儲(chǔ)成為各國(guó)提升電網(wǎng)穩(wěn)定性、持續(xù)發(fā)展新能源的迫切訴求，通過(guò)進(jìn)行美國(guó)、英國(guó)、印度、中東四個(gè)區(qū)域集中式光儲(chǔ)和獨(dú)立儲(chǔ)能現(xiàn)狀分析，認(rèn)為其光儲(chǔ)裝機(jī)可持續(xù)增長(zhǎng)，此外，也發(fā)現(xiàn)巴西、土耳其滿足儲(chǔ)能裝機(jī)增長(zhǎng)觸發(fā)條件，有望成為潛在儲(chǔ)能高增市場(chǎng)。受益于全球大儲(chǔ)裝機(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，看好PCS龍頭廠商2025年實(shí)現(xiàn)量利雙收。
08:53
【浙商證券：2025年關(guān)注大眾品食品兩條投資主線】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，浙商證券研報(bào)稱，2025年建議關(guān)注大眾品食品兩條投資主線：1）景氣度主線，重視2025年景氣度有望上行的子板塊，重視硬折扣、微信小店等新渠道變化帶來(lái)的品類滲透和邊際改善的機(jī)會(huì)，同時(shí)重視收入向上或業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。板塊選擇和啟動(dòng)節(jié)奏判斷：零食、飲料先于乳制品、預(yù)調(diào)酒/威士忌先于保健品。2）修復(fù)主線，餐飲鏈作為促消費(fèi)和保民生的重要政策抓手，有望迎來(lái)更大范圍和幅度的政策刺激提振，建議重視餐飲供應(yīng)鏈的需求修復(fù)預(yù)期和估值修復(fù)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。個(gè)股選擇上：在餐飲供應(yīng)鏈相關(guān)板塊中（速凍、啤酒、調(diào)味品）B端占比高的標(biāo)的彈性較高。建議關(guān)注：三只松鼠、青島啤酒、鹽津鋪?zhàn)拥取?
SZ
三只松鼠
SZ
鹽津鋪?zhàn)?/span>
SH
青島啤酒
08:38
【中信證券：銀行板塊估值仍有確定性上行空間】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，中信證券研報(bào)稱，重估銀行商業(yè)模型的價(jià)值是估值上行的核心驅(qū)動(dòng)。1）存量資產(chǎn)角度，當(dāng)前估值對(duì)于凈資產(chǎn)損失的程度過(guò)于悲觀。銀行當(dāng)前估值反映的貸款損失量級(jí)超過(guò)10萬(wàn)億元，好于預(yù)期的現(xiàn)實(shí)持續(xù)演繹。2）增量資產(chǎn)角度，未來(lái)三年（2025—2027年）新增資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度將大幅緩釋，雖然息差下行對(duì)于ROE仍有拉低（預(yù)計(jì)2026年銀行業(yè)ROE將回落至8.3%），但信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋提升了ROE的長(zhǎng)期穩(wěn)定性，助力估值上行。3）市場(chǎng)風(fēng)格隱含安全資產(chǎn)溢價(jià)效應(yīng)明顯，預(yù)計(jì)銀行股凈資產(chǎn)安全性和ROE穩(wěn)定性的優(yōu)勢(shì)將持續(xù)吸引配置需求，資金配置行為的變化仍將持續(xù)演繹。4）基于對(duì)銀行商業(yè)模型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和增長(zhǎng)預(yù)期的再定位，疊加2025年經(jīng)濟(jì)和政策的情景分析，銀行板塊估值仍有確定性上行空間。
08:23
【銀河證券：關(guān)注工程機(jī)械、人形機(jī)器人領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，銀河證券研報(bào)稱，1）工程機(jī)械，從周期波動(dòng)角度，挖掘機(jī)市場(chǎng)自2022年以來(lái)進(jìn)入下行周期，預(yù)計(jì)2024年是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)筑底之年，疊加大規(guī)模設(shè)備更新政策，2025年有望逐步啟動(dòng)新一輪更新置換周期。近期貨幣財(cái)政政策利好基建，房地產(chǎn)“止跌回穩(wěn)”政策導(dǎo)向預(yù)計(jì)助推內(nèi)需修復(fù)，以中大挖為代表的主機(jī)產(chǎn)品有望率先受益。此外，全球工程機(jī)械市場(chǎng)萬(wàn)億級(jí)別，工程機(jī)械出?？臻g依舊廣闊。2）人形機(jī)器人：在近期舉辦的CES展會(huì)上，馬斯克表示計(jì)劃在2025年制造數(shù)千臺(tái)Optimus，如果進(jìn)展順利，2026年產(chǎn)量目標(biāo)將增加十倍到5萬(wàn)—10萬(wàn)臺(tái)，2027年產(chǎn)量繼續(xù)增加十倍到50萬(wàn)—100萬(wàn)臺(tái)。人形機(jī)器人是AGI理想載體，當(dāng)前人形機(jī)器人仍處于主題投資階段，降息政策帶來(lái)流動(dòng)性寬松或帶動(dòng)AI、人形機(jī)器人等科技成長(zhǎng)板塊投資機(jī)會(huì)，硬件方面投資標(biāo)的選擇思路為，一是特斯拉人形機(jī)器人供應(yīng)鏈，二是有望進(jìn)入人形機(jī)器人賽道的其他零部件供應(yīng)商，三是華為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。
SZ
機(jī)器人
08:22
【銀河證券：關(guān)注化工行業(yè)三條投資主線】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，銀河證券研報(bào)稱，1）估值方面，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)基礎(chǔ)化工行業(yè)估值處在2014年以來(lái)偏低水平，具有中長(zhǎng)期配置價(jià)值。2）供給端，近幾年化工行業(yè)資本開(kāi)支及在建產(chǎn)能增速趨于放緩，但預(yù)計(jì)存量產(chǎn)能及在建產(chǎn)能仍需時(shí)間消化。需求端，2025年隨政策刺激效果逐漸顯現(xiàn)、終端產(chǎn)業(yè)回暖動(dòng)能逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)，內(nèi)需潛力有望充分釋放?？春?025年化工品的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)及行業(yè)估值修復(fù)空間，建議關(guān)注三條投資主線：一是全方位擴(kuò)大內(nèi)需，把握成長(zhǎng)確定性機(jī)會(huì)；二是培育新質(zhì)生產(chǎn)力，新材料國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)；三是部分資源品景氣有望維持高位，關(guān)注規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的成長(zhǎng)性。
08:14
【中信建投：AI用電潮起 電源產(chǎn)業(yè)鏈揚(yáng)帆起航】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，中信建投研報(bào)稱，AI用電潮起，電源產(chǎn)業(yè)鏈揚(yáng)帆起航。1)用電力換算力，重視海內(nèi)外AI服務(wù)器電源投資機(jī)會(huì)。展望2025年，算力領(lǐng)域投資分為海外景氣度投資以及國(guó)內(nèi)自主可控兩大類，這兩大類中電源、散熱都將受益海內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。2)國(guó)產(chǎn)電源、變壓器、開(kāi)關(guān)柜下游新增長(zhǎng)點(diǎn)出現(xiàn)。配電系統(tǒng)在算力建設(shè)中成本較高，包括電源、變壓器（配電）、開(kāi)關(guān)柜、UPS、柴油發(fā)電機(jī)、其他重要的技術(shù)趨勢(shì)還包括BBU和超級(jí)電容。有希望在2025—2026年看到這些電力設(shè)備公司在下游數(shù)據(jù)中心，特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大幅度增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下，獲得估值和業(yè)績(jī)的提升。3)國(guó)產(chǎn)算力需求拉動(dòng)AIDC加速建設(shè)。從2020年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)IDC產(chǎn)業(yè)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都處于供大于求的狀態(tài)，但當(dāng)前已經(jīng)出現(xiàn)了比較明顯的變化。智算需求對(duì)IDC機(jī)房提出更高要求，存量機(jī)房可能無(wú)法滿足，將拉動(dòng)新建機(jī)房需求。電力設(shè)備、溫控設(shè)備是IDC機(jī)房建設(shè)中價(jià)值量占比較高的兩個(gè)環(huán)節(jié)。
08:14
【中信建投：儲(chǔ)能是電新行業(yè)投資價(jià)值最高的板塊之一】
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，中信建投研報(bào)稱，儲(chǔ)能是電新行業(yè)增速最快、投資性價(jià)比最高的板塊之一，但近期市場(chǎng)表現(xiàn)一般。預(yù)期差主要在于：量的方面，市場(chǎng)認(rèn)為中東等地項(xiàng)目的快速釋放無(wú)法持續(xù)，今年全球光伏裝機(jī)增速減緩亦將影響儲(chǔ)能增速。而認(rèn)為隨著時(shí)長(zhǎng)的增長(zhǎng)，以及獨(dú)立儲(chǔ)能的崛起，儲(chǔ)能已走出自己的增長(zhǎng)曲線，仍將超預(yù)期落地。利的方面，市場(chǎng)認(rèn)為中東等地競(jìng)爭(zhēng)激烈，不存在超額利潤(rùn)，而我們認(rèn)為以近期沙特項(xiàng)目PCS為代表，優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)仍將具備超額利潤(rùn)。戶儲(chǔ)板塊進(jìn)入淡季，四季度需求有所下滑，但近期歐洲電價(jià)有所上漲，亞非拉市場(chǎng)出貨亦有所回復(fù)，看好節(jié)后戶儲(chǔ)板塊基本面回暖?？傊瑥男袠I(yè)空間以及估值來(lái)看，儲(chǔ)能是電新行業(yè)投資價(jià)值最高的板塊之一，值得重點(diǎn)關(guān)注。
- 暫無(wú)數(shù)據(jù) -
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