【導讀】一季度多只主動權(quán)益迷你基金實現(xiàn)逆襲

中國基金報記者 憶山

今年一季度，不同類型基金產(chǎn)品規(guī)模分化明顯。規(guī)模大增的主動權(quán)益類基金中，有不少迷你基金實現(xiàn)規(guī)模逆襲。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，有117只主動權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)了倍數(shù)增長。其中，34只基金成功擺脫“迷你”狀態(tài)，實現(xiàn)逆襲，規(guī)模增幅最高超160倍。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，超七成逆襲的迷你基金一季度單位凈值增長率為正。綜合來看，這些產(chǎn)品聚焦于科技、消費等主題。

例如，成立于2016年12月的前海開源嘉鑫在2024年9月6日至2025年1月15日間，曾連續(xù)86個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

今年一季度，該產(chǎn)品份額增長超109倍，基金規(guī)模從去年12月末的0.36億元猛增至今年一季度末的25.16億元，增幅達162.9倍。業(yè)績表現(xiàn)上，該基金A份額在一季度的單位凈值增長率達48.84%。

投資運作上，權(quán)益部分，該產(chǎn)品重點配置了汽車、機械、電力設(shè)備等成長板塊。從前十大重倉持股情況來看，前海開源嘉鑫一季度大幅增持了藍黛科技、雙林股份、斯菱股份，且前十大重倉股股價在一季度悉數(shù)上漲。

成立于2023年10月的平安先進制造主題，在去年末的規(guī)模為0.48億元，今年一季度末增至13.2億元，增幅近20倍。該產(chǎn)品A份額一季度單位凈值增長率為53.65%。

投資運作上，該產(chǎn)品在一季度主要配置了人形機器人方向。當板塊短期上漲較多后，基金經(jīng)理在機器人細分領(lǐng)域內(nèi)做出取舍，例如市場對可能面臨快速通縮、同質(zhì)化競爭激烈的品種的定價較為充分后，將倉位布局在感知類零部件、新制造工藝、潛在新型電機方案、整機組裝代工商、積極拓展機器人業(yè)務且估值相對偏低的公司等。

該基金前十大重倉股的股價也均在一季度實現(xiàn)上漲，具體來看，恒立液壓、浙江榮泰、三花智控等獲得超10倍的加倉。

成立于2023年2月的華夏消費臻選，去年末規(guī)模為0.34億元，今年一季度末達2.47億元，規(guī)模增幅超4倍。該產(chǎn)品A份額一季度單位凈值增長率為 8.45%。

投資運作上，該基金持倉向“科技+消費”的新消費方向傾斜，例如智能家居、國潮品牌及服務消費等，維持中高倉位（85%至90%）以捕捉復蘇彈性。前十大重倉股中，小商品城、嘉益股份、英派斯、泡泡瑪特均獲得數(shù)倍加倉。

北京一位公募人士表示，今年一季度，權(quán)益市場回暖明顯，政策持續(xù)推動提振消費，科技領(lǐng)域則圍繞AI與機器人主線爆發(fā)，部分迷你基金抓住板塊崛起的行情，成功實現(xiàn)規(guī)模逆襲?！皩τ诿阅慊饋碚f，往往更有機會利用規(guī)模小、操作靈活的特點，在市場行情變化時迅速調(diào)整組合、捕捉投資機會，獲得超額收益，進而持續(xù)吸引資金?！?/p>

同時，該公募人士指出，對于還在“迷你”狀態(tài)徘徊的產(chǎn)品，以及剛實現(xiàn)規(guī)模逆襲的基金來說，后續(xù)在追求出色業(yè)績的同時，還應持續(xù)提升投研能力，提高投資決策的準確性和科學性，加強品牌建設(shè)?！按送?，當行情起來時，同質(zhì)化的產(chǎn)品會越來越多，如何形成并保持差異化的競爭優(yōu)勢，就顯得非常重要?！?/p>