證券時報記者 王一鳴

繼新思科技、西門子EDA等國際巨頭接連出手并購之后，國內(nèi)EDA（電子設(shè)計自動化）產(chǎn)業(yè)的并購步伐明顯提速。

4月11日晚間，國內(nèi)EDA領(lǐng)先廠商概倫電子披露，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán)，本次交易完成后，銳成芯微與納能微均將成為上市公司的全資子公司。

3月31日，行業(yè)龍頭華大九天亦公布了收購芯和半導(dǎo)體100%股權(quán)預(yù)案；前者在3月下旬還通過九天盛世EDA基金在亞科鴻禹B輪融資中戰(zhàn)略領(lǐng)投……

對于近階段EDA頻繁涌現(xiàn)的并購案，芯謀研究企業(yè)部總監(jiān)王笑龍近日向證券時報記者分析：“并購整合是EDA產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段。全球EDA規(guī)模約150億美元，容納不下太多企業(yè)，長期以來國際三巨頭也是通過多年發(fā)展以及不斷并購，各自構(gòu)建了完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，形成非常高的壁壘。近幾年國內(nèi)EDA企業(yè)紛紛冒出，但以開發(fā)單點(diǎn)工具居多，在此背景下，行業(yè)龍頭可以通過并購整合補(bǔ)齊多款關(guān)鍵核心工具，這不僅可以構(gòu)建更完整的生態(tài)系統(tǒng)，還有助于實(shí)現(xiàn)全流程EDA平臺企業(yè)這一目標(biāo)，提升面對國際巨頭的競爭力?！?/p>

他還指出，在國際貿(mào)易摩擦不斷升級背景下，國內(nèi)EDA企業(yè)不可避免受到一定影響，這更需要企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、深化產(chǎn)業(yè)鏈布局方面多下苦功；同時，DeepSeek等大模型在EDA領(lǐng)域已展現(xiàn)出一定的應(yīng)用潛力，國內(nèi)EDA企業(yè)亦可重視在AI技術(shù)領(lǐng)域的投入。

“芯片之母”

EDA是指利用計算機(jī)輔助設(shè)計軟件，來完成芯片的功能設(shè)計、綜合、驗(yàn)證、物理設(shè)計（包括布局、布線、版圖、設(shè)計規(guī)則檢查等）等流程的設(shè)計方式。它涵蓋了電子設(shè)計、仿真、驗(yàn)證、制造全過程的所有技術(shù)。

“芯片設(shè)計，好比‘在頭發(fā)絲上起高樓大廈’，要在指甲蓋大小的硅基板上構(gòu)筑百億晶體管迷宮。若沒有EDA軟件，設(shè)計師好比要給上億個施工工地畫施工圖紙，卻需要手工完成，顯然是天方夜譚。”一位芯片設(shè)計師向證券時報記者比喻說。

作為產(chǎn)業(yè)最上游，EDA軟件又被譽(yù)為“芯片之母”。機(jī)構(gòu)測算，2024年，全球EDA市場規(guī)模約為157.1億美元，預(yù)計2026年將達(dá)到183.34億美元，小小的EDA市場卻撬動著5000億美元的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

在中國市場，EDA產(chǎn)業(yè)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。2023年，中國EDA市場規(guī)模約127億元人民幣，約占全球EDA市場的10%。據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2025年中國EDA市場規(guī)模將達(dá)到184.9億元。

從行業(yè)格局看，長期以來，全球EDA市場被新思科技（Synopsys）、楷登電子（Cadence）和西門子EDA（Siemens EDA）三家國際廠商（又稱“EDA三巨頭”）壟斷，上述廠商擁有完整的、有總體優(yōu)勢的全流程產(chǎn)品。在中國市場，目前三家國際巨頭占據(jù)主導(dǎo)地位，合計市場份額超過70%。

經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)EDA廠商華大九天和概倫電子等憑借部分領(lǐng)域的全流程工具，或在局部領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，位列全球EDA行業(yè)的第二梯隊。第三梯隊的企業(yè)主要聚焦于某些特定領(lǐng)域或用途的點(diǎn)工具，整體規(guī)模和產(chǎn)品完整度與前兩大梯隊的企業(yè)存在明顯的差距。

“在過去5年，國內(nèi)EDA企業(yè)數(shù)量從10家增長到了100家以上，營收過億元的公司不足兩位數(shù)，至今仍是小而散的局面；另一方面，EDA行業(yè)技術(shù)門檻高，國內(nèi)企業(yè)在高端領(lǐng)域仍與國際巨頭存在差距，迫切需要發(fā)展出一些龍頭企業(yè)。在這過程中，企業(yè)自研是一方面，另一方面則在于并購和整合，這是企業(yè)拓展產(chǎn)品線一個非常重要的手段?！敝嘘P(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥向證券時報記者表示。

并購潮早已涌動

回顧EDA三巨頭發(fā)展史，也是從做點(diǎn)工具的小公司起步。這三家企業(yè)一方面持續(xù)重金投入研發(fā)，追求產(chǎn)品性能和效率的提升；另一方面在資本推動下，不斷并購?fù)衅髽I(yè)，在過去30多年里完成了約270起并購案，才成就現(xiàn)在的規(guī)模體量。

全球的產(chǎn)業(yè)整合仍在繼續(xù)。3月5日，英國競爭監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了新思科技以350億美元收購安斯科技（Ansys）的交易。方案顯示，此次合并將在核心EDA領(lǐng)域和極具潛力的新興增長領(lǐng)域（如汽車、航空航天和工業(yè)智造等），進(jìn)一步加強(qiáng)新思科技“從芯片到系統(tǒng)”發(fā)展戰(zhàn)略，而Ansys在這些領(lǐng)域擁有成熟的業(yè)務(wù)布局和成功的市場經(jīng)驗(yàn)。

去年10月31日，西門子宣布將以每股113美元的價格，收購美國工業(yè)仿真軟件廠商Altair Engineering，交易總價值約106億美元，預(yù)計將于2025年下半年完成。

在此背景下，國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)的并購步伐亦提速。3月31日，華大九天收購芯和半導(dǎo)體100%股權(quán)預(yù)案出爐，后者擁有對標(biāo)國際巨頭的從芯片到系統(tǒng)的仿真產(chǎn)品。華大九天認(rèn)為，該交易將有助公司補(bǔ)齊多款關(guān)鍵核心EDA工具，打造全譜系全流程能力。

“結(jié)合雙方產(chǎn)品平臺，可以構(gòu)建更完整的產(chǎn)品鏈條和生態(tài)系統(tǒng)，提升整體競爭力。交易完成后，華大九天將構(gòu)建從芯片到系統(tǒng)級的EDA解決方案，將打破EDA現(xiàn)有的集成電路芯片設(shè)計、制造及封裝市場規(guī)模的天花板?！比A大九天指出。

無獨(dú)有偶，4月11日晚間，概倫電子亦宣布收購銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán)。標(biāo)的公司主要從事半導(dǎo)體IP（知識產(chǎn)權(quán)Intellectual Property）設(shè)計、授權(quán)及相關(guān)服務(wù)；概倫電子認(rèn)為，參照國際EDA巨頭如新思科技和鏗騰電子的發(fā)展路徑，EDA和IP的深度協(xié)同是領(lǐng)先EDA企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，也是推動集成電路行業(yè)的工藝演進(jìn)和高端芯片競爭力提升的重要支撐。

事實(shí)上，國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)的整合并購潮早已涌動。

據(jù)統(tǒng)計，近兩年國內(nèi)至少已有20筆投資和收購交易涉及EDA公司。例如，2022年10月，華大九天公告擬以1000萬美元現(xiàn)金收購芯達(dá)芯片科技100%股權(quán)；2023年5月，概倫電子收購芯智聯(lián)100%股權(quán)；同年9月，廣立微收購億瑞芯43%股權(quán)……

不過，并購之后的整合風(fēng)險亦為業(yè)內(nèi)所關(guān)注。參考?xì)v史案例，例如在技術(shù)整合方面，2016年Mentor（現(xiàn)西門子EDA）收購Solido Design Automation后，歷時三年才完成工具鏈融合。

鴻芯微納CEO Charlie Huang在3月中旬的某論壇上闡述了EDA這一細(xì)分賽道的并購前景。他指出，當(dāng)前EDA行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多但市場分散，行業(yè)整合或淘汰已成必然趨勢，并購并非單純資本運(yùn)作，而是需結(jié)合戰(zhàn)略眼光與執(zhí)行魄力的系統(tǒng)工程，尤其需警惕短期業(yè)績壓力與整合風(fēng)險。

針對同業(yè)整合，Charlie Huang指出，縱向并購中常面臨產(chǎn)品線與人員冗余問題，執(zhí)行者需“鐵面無私”裁撤重疊業(yè)務(wù)，否則難以實(shí)現(xiàn)市場協(xié)同效應(yīng)；橫向并購則需瞄準(zhǔn)行業(yè)龍頭，即使溢價收購也要敢于決策，但前提是股東與董事會能給予長期耐心。他還提醒，并購后的整合成效往往需5年甚至10年方能顯現(xiàn)。

AI助力智能化轉(zhuǎn)型

除了整合風(fēng)險，在國際貿(mào)易摩擦不斷升級背景下，國內(nèi)EDA企業(yè)不可避免受到一定影響，這更需要企業(yè)專注技術(shù)創(chuàng)新、深化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

談及行業(yè)后續(xù)發(fā)展重點(diǎn)，華大九天董事長劉偉平在今年2月份曾表示，在摩爾定律面臨失效時，Chiplet（又稱“小芯片”技術(shù)）會是非常重要的方向之一。EDA三巨頭還沒有針對Chiplet的完整原生工具，現(xiàn)存工具都是修改補(bǔ)充來的，因此在原生Chiplet工具方面存在大量的機(jī)會。

同時，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷由AI帶來的深刻變革，EDA這一細(xì)分領(lǐng)域亦不例外。北京社科院研究員王鵬近日向證券時報記者分析稱，DeepSeek等大模型的發(fā)展對EDA行業(yè)的推動作用正在顯現(xiàn)。人工智能（AI）技術(shù)可以通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法優(yōu)化芯片設(shè)計流程，提高設(shè)計效率和精度。例如，AI算法可以應(yīng)用于EDA工具的仿真驗(yàn)證、布局布線等環(huán)節(jié)，加速設(shè)計過程并降低錯誤率。此外，AI技術(shù)還可以幫助EDA企業(yè)實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型，提升產(chǎn)品競爭力和市場份額。

對此，國內(nèi)廠商正加緊布局。今年2月11日，廣立微曾宣布其SemiMind平臺接入DeepSeek，能夠?qū)崿F(xiàn)三方面功能：集成行業(yè)Know-how與海量工藝數(shù)據(jù)，構(gòu)建專業(yè)領(lǐng)域知識庫；支持用戶通過低代碼/無代碼的方式，快速搭建定制化功能模塊；智能化升級數(shù)據(jù)分析軟件平臺，提供個性化的推薦、自動化的流程管理以及實(shí)時的數(shù)據(jù)分析。

2月28日，國產(chǎn)FPGA芯片設(shè)計EDA軟件億靈思（eLinx）宣布接入DeepSeek，支持快速生成FPGA功能模塊、精確識別代碼語法和邏輯錯誤、提升代碼性能三個主要功能。

劉偉平認(rèn)為，公司有些工具已開始采用AI技術(shù)，幫助工程師實(shí)現(xiàn)了明顯的效率提升，有些原來需要做10個小時的工作，現(xiàn)在1個小時就能完成。不過，他也表示，目前AI對于EDA工具的影響更多是輔助性的。在EDA行業(yè)，工程師工作的核心方法是計算，但AI的基本技術(shù)方式是推理，而推理的結(jié)果尚難實(shí)現(xiàn)絕對精準(zhǔn)。