近日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署的“對(duì)等關(guān)稅”貿(mào)易政策一度引發(fā)全球恐慌，但國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍表示受影響較小，消費(fèi)電子品牌企業(yè)普遍已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能全球化布局，可通過(guò)調(diào)整全球產(chǎn)能布局有效降低關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)則向來(lái)不承擔(dān)客戶關(guān)稅成本。

供應(yīng)鏈不承擔(dān)關(guān)稅成本

“果鏈一哥”立訊精密對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，公司此前沒(méi)預(yù)估到針對(duì)中國(guó)的關(guān)稅會(huì)這么高，不過(guò)一直以來(lái)，按照常規(guī)貿(mào)易規(guī)則，所有硬件制造廠商都不會(huì)承擔(dān)關(guān)稅、物流、倉(cāng)儲(chǔ)等成本，這些不是供應(yīng)鏈企業(yè)需要考慮的。

“客戶一直以來(lái)都會(huì)協(xié)同供應(yīng)商提升競(jìng)爭(zhēng)力，在這個(gè)過(guò)程中選擇更合適的合作伙伴。過(guò)往遇到關(guān)稅問(wèn)題，都沒(méi)有出現(xiàn)客戶讓供應(yīng)商承擔(dān)關(guān)稅的情況?！绷⒂嵕芟嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

前述所言過(guò)往關(guān)稅問(wèn)題，是指過(guò)往出現(xiàn)的美國(guó)加征關(guān)稅的情況，蘋(píng)果都已申請(qǐng)了關(guān)稅豁免。

根據(jù)美國(guó)發(fā)布的關(guān)稅豁免政策，針對(duì)電子產(chǎn)品設(shè)定了“美國(guó)成分≥20%”的豁免門(mén)檻，產(chǎn)品類型涵蓋消費(fèi)電子（如智能手機(jī)、AR/VR設(shè)備）、通信設(shè)備（光模塊、服務(wù)器）、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備等電子制造全產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)品完稅價(jià)格中，若美國(guó)原產(chǎn)零部件或技術(shù)價(jià)值占比≥20%（如芯片、軟件、精密儀器等），就能獲得關(guān)稅直接豁免。但此次蘋(píng)果能否成功申請(qǐng)關(guān)稅豁免，目前外界暫不知。

即便蘋(píng)果無(wú)法獲得關(guān)稅豁免，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響也不大。立訊精密進(jìn)一步指出，目前，公司只有很少一部分國(guó)內(nèi)制造的成品出口到美國(guó)，關(guān)稅對(duì)這部分產(chǎn)品略有影響，相信客戶會(huì)要求將這部分出口美國(guó)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到關(guān)稅比中國(guó)低的地方，當(dāng)然這會(huì)有一些挑戰(zhàn)。

此外，藍(lán)思科技、歌爾股份、領(lǐng)益智造等多家企業(yè)也均表示，公司屬于產(chǎn)業(yè)鏈中上游，大部分出口通過(guò)國(guó)內(nèi)保稅區(qū)完成，天然規(guī)避關(guān)稅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，另有一部分直接出口的零部件，則與海外客戶交易采用離岸價(jià)或向客戶收取運(yùn)費(fèi)交貨到指定目的地，由進(jìn)口方客戶承擔(dān)關(guān)稅繳納。

進(jìn)口方面，藍(lán)思科技等多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)表示，采購(gòu)已形成日本、韓國(guó)等為主的供應(yīng)矩陣，且進(jìn)口方式為加工貿(mào)易保稅進(jìn)口，不涉及進(jìn)口關(guān)稅。

品牌企業(yè)無(wú)懼風(fēng)險(xiǎn)

既然關(guān)稅由客戶承擔(dān)，那么消費(fèi)電子品牌企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？

“手機(jī)行業(yè)經(jīng)歷過(guò)所有的大風(fēng)大浪，中國(guó)手機(jī)廠商不只是在國(guó)內(nèi)卷，在海外卷得也很厲害，只要產(chǎn)業(yè)伙伴在一起，就沒(méi)問(wèn)題?！比涨埃琌PPO中國(guó)區(qū)總裁劉波接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，無(wú)論環(huán)境怎么變化，聚焦自己應(yīng)該做的事，把產(chǎn)品做好，做好自己比什么都強(qiáng)。

權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2024年OPPO全球出貨前四，在東南亞市場(chǎng)，OPPO以18%的市場(chǎng)份額排名第一，成熟市場(chǎng)西歐整體第五，比利時(shí)第五，西班牙第四，荷蘭、丹麥、芬蘭、挪威第三，葡萄牙第二。目前OPPO在全球全球設(shè)有六大研發(fā)中心，并已在印度、印尼、土耳其、巴基斯坦、孟加拉國(guó)、巴西、埃及等七個(gè)海外國(guó)家建廠。

足見(jiàn)，美國(guó)并非OPPO的核心外貿(mào)市場(chǎng)，而Canalys（Omdia）高級(jí)分析師朱嘉弢告訴證券時(shí)報(bào)記者表示，美國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)蘋(píng)果、三星、聯(lián)想摩托羅拉分別占據(jù)60%、20%、10%左右，其他品牌份額較小，主要為T(mén)CL、谷歌、HMD等?！懊绹?guó)智能手機(jī)市場(chǎng)以運(yùn)營(yíng)商模式為主，國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子品牌企業(yè)很難進(jìn)去，受影響的主要是蘋(píng)果三星等，但蘋(píng)果有可能申請(qǐng)關(guān)稅豁免?！?/p>

展望未來(lái)，劉波表示，OPPO未來(lái)將繼續(xù)拓展拉美、非洲、巴西等新興市場(chǎng)潛力，鞏固?hào)|南亞等優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)地位，突破高端，同時(shí)保持成熟市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

品牌企業(yè)進(jìn)口方面，朱嘉弢表示，目前國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)需要進(jìn)口的芯片等核心零部件，原產(chǎn)地并不在美國(guó)，而在中國(guó)臺(tái)灣或中國(guó)大陸，因此影響不大。

國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)日益緊張背景下，有消息稱部分企業(yè)已開(kāi)始囤貨。對(duì)此，劉波表示：“目前關(guān)稅政策下，暫時(shí)無(wú)法判斷會(huì)否推高供應(yīng)鏈成本，因此不一定要著急做很多工作，比如囤貨這種，這種時(shí)候物來(lái)順應(yīng)，當(dāng)時(shí)不雜。我們?cè)谠襟@濤駭浪的時(shí)候越要保持自身冷靜，這個(gè)時(shí)候是非常重要的?！?/p>

制造業(yè)回流美國(guó)存多重挑戰(zhàn)

值得一提的是，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”政策的出臺(tái)，旨在吸引制造業(yè)回流美國(guó)，讓企業(yè)到美國(guó)建廠，不過(guò)，這在行業(yè)看來(lái)，仍面臨多重挑戰(zhàn)。

近日，市場(chǎng)有傳言稱立訊精密有計(jì)劃在美國(guó)建廠，但很快便被立訊精密澄清消息不實(shí)。

“公司目前沒(méi)有在美國(guó)建廠的相關(guān)計(jì)劃，請(qǐng)以公司披露信息為準(zhǔn)?！绷⒂嵕鼙硎荆绻谥袊?guó)等國(guó)家以外的其他低關(guān)稅地區(qū)建立產(chǎn)能，最快也需要1年到1年半時(shí)間才能完成產(chǎn)業(yè)并投產(chǎn)。

針對(duì)制造業(yè)流回到美國(guó)的可能性，立訊精密方面表示，美國(guó)是否具備相關(guān)條件是較大的考量。這不只是人才、人力及成本的問(wèn)題，還涉及產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)成。消費(fèi)電子需求淡旺季明顯，上、下半年出貨量在3:7左右，以中國(guó)、越南為生產(chǎn)核心便于彈性的產(chǎn)能安排，而美國(guó)制造相對(duì)孤立，不僅是成本考慮，甚至供應(yīng)都將是很大挑戰(zhàn)。

“地緣政治挑戰(zhàn)環(huán)境并非現(xiàn)在才出現(xiàn)，供應(yīng)鏈格局若要變化早就變了，但供應(yīng)鏈格局主要還是取決于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力?！绷⒂嵕苎酝庵?，國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈已在全球積累較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

“對(duì)等關(guān)稅”政策后，市場(chǎng)還有觀點(diǎn)指出，假如蘋(píng)果不能獲得關(guān)稅豁免，那么蘋(píng)果可能會(huì)要求供應(yīng)商把一些成品轉(zhuǎn)移到關(guān)稅較低地區(qū)，那么立訊精密等公司是否有計(jì)劃在印度、越南、墨西哥、巴西等地的產(chǎn)能規(guī)劃進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)？

“除非越南的關(guān)稅比其他國(guó)家地區(qū)高很多，否則消費(fèi)電子過(guò)去多年大部分在越南的產(chǎn)能再轉(zhuǎn)移出去的可能性很小?！绷⒂嵕鼙硎?，因?yàn)槎嗄陙?lái)中國(guó)硬件企業(yè)產(chǎn)能出海，越南在物理邊界連接、物流、產(chǎn)業(yè)鏈和人才累積等方面有優(yōu)勢(shì)，越南政府招商引資和支持企業(yè)的政策也比較成熟，打破現(xiàn)有格局將會(huì)徒增品牌方的成本。公司在東南亞其他國(guó)家如泰國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞、印度等地的工廠，能看到這些地方產(chǎn)業(yè)鏈還不是很成熟，物流和產(chǎn)業(yè)鏈支持不是非常理想，轉(zhuǎn)移可能性不大。

Counterpoint研究總監(jiān)Jeff Fieldhack也指出，雖然高關(guān)稅來(lái)得突然，但OEM廠商可能早有預(yù)期。然而，遷移生產(chǎn)基地等根本性解決方案需要大量投入和時(shí)間，短期內(nèi)難以見(jiàn)效，且長(zhǎng)期方案也可能面臨新關(guān)稅。

“目前關(guān)稅政策有不確定性，睡一覺(jué)起來(lái)可能就有加稅情況，應(yīng)以觀望為主，還不到定性的時(shí)候?！绷⒂嵕軇?chuàng)始人、董事長(zhǎng)王來(lái)春說(shuō)。

截至目前，A股消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股如藍(lán)思科技、立訊精密、歌爾股份等均已公布回購(gòu)計(jì)劃等。工業(yè)富聯(lián)更對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，公司在中國(guó)大陸、美國(guó)、墨西哥等全球多地構(gòu)建完備產(chǎn)能，可結(jié)合客戶需求靈活調(diào)度，未來(lái)仍持續(xù)加大在中國(guó)大陸的投資力度。