分眾傳媒公告：擬83億元收購新潮傳媒100%股權(quán)。

4月9日晚間，分眾傳媒(002027)披露重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買張繼學(xué)、重慶京東、百度在線等50個交易對方持有的成都新潮傳媒集團股份有限公司（簡稱“新潮傳媒”）100%股權(quán)。本次交易完成后，新潮傳媒將成為上市公司全資子公司。經(jīng)初步協(xié)商，新潮傳媒100%股權(quán)預(yù)估值為83億元。

業(yè)務(wù)互補

分眾傳媒深耕行業(yè)多年，構(gòu)建了國內(nèi)最大的城市生活圈媒體網(wǎng)絡(luò)，覆蓋了城市主流消費人群的工作場景、生活場景、娛樂場景、消費場景。相較于分眾傳媒的全面性覆蓋，新潮傳媒則側(cè)重于戶外視頻廣告業(yè)務(wù)，將目標鎖定在寫字樓之外的中產(chǎn)社區(qū)，通過靈活動態(tài)的智能投放方式服務(wù)數(shù)量龐大的中小廣告主，深耕下游長尾市場。

媒體資源是新潮傳媒業(yè)務(wù)的核心要素，也是開展各類戶外廣告業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。截至2024年9月30日，新潮傳媒電梯媒體平臺在約200個城市運營了約74萬部智能屏，其中約64萬部智能屏投放于約4.5萬個住宅小區(qū)。

從最近兩年一期未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，新潮傳媒2022年度、2023年度、2024年前三季度分別實現(xiàn)營業(yè)收入19.40億元、19.32億元和14.97億元，凈利潤分別為-4.69億元、-2.79億元、-510萬元，虧損幅度在逐漸縮窄。截至2024年9月末，新潮傳媒總資產(chǎn)為44.53億元，凈資產(chǎn)34.23億元。

目前標的公司審計和評估工作尚未完成。經(jīng)交易各方初步協(xié)商，本次交易標的公司100%股權(quán)預(yù)估值為83億元。本次交易將以股份對價作為主要支付手段，剩余部分采用少量現(xiàn)金形式，股份和現(xiàn)金對價比例尚未確定。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為5.68元/股。

中國廣告協(xié)會近日發(fā)布的《2024年全球及中國戶外廣告市場報告》顯示，中國廣告業(yè)2024年整體規(guī)模攀升至1.5萬億元，其中戶外視頻廣告增長勢頭尤為強勁，預(yù)計將以約9.1%的年復(fù)合增長率持續(xù)擴容。據(jù)中國廣告協(xié)會測算，2024年中國戶外廣告市場中，分眾傳媒以123.9億元占比約14.5%，新潮傳媒以23.2億元占比約2.7%。

分眾傳媒認為，新潮傳媒專注于中產(chǎn)社區(qū)戶外視頻廣告媒體和戶外平面廣告媒體等，資源點位與公司重合度較低。通過本次重組，一方面，上市公司媒體資源覆蓋的密度和結(jié)構(gòu)可得到進一步優(yōu)化，線下品牌營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍得到擴大，進而增強廣告主客戶開發(fā)和服務(wù)方面的綜合競爭力；另一方面，雙方可實現(xiàn)在市場、開發(fā)渠道、經(jīng)銷管理等方面的業(yè)務(wù)協(xié)同，提升綜合服務(wù)能力并有效降低服務(wù)成本。

新潮張繼學(xué)回應(yīng)出售

新潮傳媒董事長、總經(jīng)理同時也是本次主要交易對方之一的張繼學(xué)，在微信朋友圈發(fā)文回答了三個關(guān)鍵問題：

一是為什么要賣？是新潮不行了嗎？

張繼學(xué)認為，恰恰相反，今天的新潮是歷史上最好的時期。新潮創(chuàng)業(yè)10年，從成都走到全國，戰(zhàn)勝了三年疫情，主營業(yè)務(wù)已經(jīng)盈利，賬上現(xiàn)金儲備豐富。AI正在重構(gòu)每一個行業(yè)，戶外廣告數(shù)字化、平臺化發(fā)展是必然趨勢，新潮的創(chuàng)業(yè)夢想就是打造線下數(shù)字化媒體平臺，今天應(yīng)該是猛踩油門快速發(fā)展的好時候。此時選擇和分眾合作，是選擇一條更優(yōu)實現(xiàn)夢想的路徑。新潮的點位和客戶，正好與分眾互補，能全方位覆蓋主流生活圈，更好地為客戶服務(wù)。在眼下經(jīng)濟政策和戶外廣告數(shù)字化的多重利好下，毋庸置疑，協(xié)作的價值提升遠大于競爭。

二是為什么這么低的價格賣，是不是賤賣了？

“如果此次交易是用現(xiàn)金方式，我認為是賤賣了，但是如果是發(fā)行股份，就不一定了，分眾現(xiàn)在的市值1000億左右，但是未來一年？未來三年？未來五年呢？還記得江總有一個500城、500萬終端，5億新中產(chǎn)的夢想嗎？基于對國內(nèi)經(jīng)濟大循環(huán)的看好，分眾合并新潮后，協(xié)作發(fā)展對股東的回報和客戶的價值提升，我認為是更好的?！睆埨^學(xué)說。

三是接下來會去哪里？

“今天的互聯(lián)網(wǎng)流量越來越貴，做企業(yè)要賺錢，就需要新的營銷技術(shù)驅(qū)動。我的優(yōu)勢是數(shù)字化廣告平臺的運營，用品效協(xié)同+效果歸因的技術(shù)，幫助客戶實現(xiàn)商業(yè)成功。合并后，我將出任集團的首席增長官，用AI和算法打造中國最先進的線下數(shù)字化廣告平臺。并將這一技術(shù)通過‘一帶一路’復(fù)制到全球，助力中國品牌走向世界?！睆埨^學(xué)說。