4月8日晚間，科創(chuàng)板上市公司呈和科技公告，公司及關(guān)聯(lián)方正在籌劃以現(xiàn)金方式收購蕪湖映日科技股份有限公司合計不低于51%股權(quán)，本次交易完成后，公司將實現(xiàn)對標的公司的控股，預計將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

連同該單交易在內(nèi)，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板已新推出并購交易96單，已披露的交易金額合計超過220億元。其中，今年以來，科創(chuàng)板新增披露34單并購交易，其中17單為現(xiàn)金重大重組及發(fā)行股份或可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)，僅3個多月便達到2024年全年同類別交易單數(shù)。

前期披露交易方案的公司，近期也頻傳進展。三友醫(yī)療收購水木天蓬已完成標的資產(chǎn)交割，芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州已完成審核問詢回復，思林杰收購科凱電子審核問詢已發(fā)出，嘉必優(yōu)收購歐易生物已獲審核受理。此外，華海誠科收購衡所華威已通過股東大會待申報，希荻微收購誠芯微、禾信儀器收購量羲技術(shù)已披露交易草案待股東大會審議。

除交易數(shù)量大幅增加外，在“科創(chuàng)板八條”“并購六條”的支持下，近期科創(chuàng)板并購重組交易也呈現(xiàn)出更多適應新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特點，包括更加多元的交易標的、更加市場化的估值方法、更加靈活的交易安排等。

具體來看，交易標的方面，不少前期擬IPO的企業(yè)，選擇改道并購重組實現(xiàn)證券化。3月28日，國產(chǎn)EDA工具領(lǐng)跑企業(yè)概倫電子披露擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買成都銳成芯微科技股份有限公司控股權(quán)及其控股子公司納能微電子（成都）股份有限公司股權(quán)。銳成芯微曾于2022年申報科創(chuàng)板IPO，后主動撤回。此次收購將使概倫電子成為一家EDA工具與半導體IP深度整合的企業(yè)，提升綜合競爭力。

收購有助于補鏈強鏈的未盈利企業(yè)，成為科創(chuàng)板公司卡位戰(zhàn)略賽道、拓寬技術(shù)廣度的重要方式。據(jù)統(tǒng)計，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板公司已披露26單擬收購未盈利企業(yè)的交易。

收購境外知名度高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，成為科創(chuàng)板公司開拓國際市場、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的有力工具。據(jù)統(tǒng)計，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板公司已披露15單擬收購境外企業(yè)的交易。

標的估值方面，多家公司采用適應新質(zhì)生產(chǎn)力公司發(fā)展特點的估值方法，充分體現(xiàn)標的公司技術(shù)創(chuàng)新價值。部分公司基于標的未來盈利情況設(shè)置估值調(diào)整或附加合并對價安排，有利于交易雙方更好平衡風險與收益。

業(yè)績承諾安排方面，非法定業(yè)績承諾情形下，靈活設(shè)置業(yè)績承諾安排的交易逐漸增多。亞信安全收購亞信科技、華海誠科收購衡所華威兩單交易均未設(shè)置業(yè)績承諾。

值得一提的是，科創(chuàng)板上市公司由于其業(yè)務(wù)具有新質(zhì)生產(chǎn)力屬性，也成為成熟頭部公司提質(zhì)增效、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要布局。據(jù)統(tǒng)計，目前科創(chuàng)板已有8家上市公司引入新的控股股東，多數(shù)新晉控股股東為產(chǎn)業(yè)龍頭，計劃利用相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源賦能科創(chuàng)板公司。

校對：姚遠