長飛光纖(601869)并購計劃發(fā)生調(diào)整。公司4月3日宣布決定暫緩?fù)七M對Cutlite控股股權(quán)的收購。同時，長飛光纖著重回應(yīng)了對另一標的奔騰激光業(yè)績波動的看法稱，去年以來，奔騰激光基于行業(yè)環(huán)境變化及自身戰(zhàn)略定位，已采取措施推動經(jīng)營改善，海外市場有望成為其業(yè)務(wù)增長的重要推動力。

根據(jù)前期公告，長飛光纖擬以現(xiàn)金方式收購El.En.附屬公司奔騰激光及Cutlite的控股股權(quán)，長飛光纖支付的對價總額折合人民幣約為4.49億元。El.En.是全球領(lǐng)先的激光技術(shù)公司，兩家標的公司與長飛光纖工業(yè)激光器相關(guān)業(yè)務(wù)處于同一產(chǎn)業(yè)鏈，長飛光纖此前預(yù)期本次交易能實現(xiàn)較好的協(xié)同效應(yīng)。去年11月，各方已就本次交易簽署股權(quán)收購框架協(xié)議。

最新消息顯示，截至3月31日，簽署框架協(xié)議有效期已屆滿且未繼續(xù)展期。因長飛光纖與El.En.未就框架協(xié)議中涉及收購Cutlite控股股權(quán)的相關(guān)條款達成一致，經(jīng)雙方審慎研究，決定暫緩?fù)七M對Cutlite控股股權(quán)的收購。

Cutlite本是奔騰激光的下屬公司，2024年8月El.En.將Cutlite分拆出奔騰激光。2024年上半年，Cutlite未經(jīng)審計營業(yè)收入約為5694.9萬歐元、凈利潤約為308.4萬歐元；截至2024年6月30日，Cutlite凈資產(chǎn)約為2637.8萬歐元。

根據(jù)公告顯示，長飛光纖仍將繼續(xù)推進對奔騰激光的收購。奔騰激光主要從事高功率工業(yè)激光加工裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，其產(chǎn)品廣泛用于切割、焊接、新能源汽車等領(lǐng)域。因奔騰激光2023年度業(yè)績處于虧損，長飛光纖對其收購目的曾引發(fā)市場關(guān)注。

對于奔騰激光的業(yè)績波動，長飛光纖在最新公告中作出說明稱，奔騰激光產(chǎn)品品質(zhì)及技術(shù)標準優(yōu)于行業(yè)平均水平，但在國內(nèi)工業(yè)激光裝備行業(yè)供需階段性失衡、低價成為主要競爭方式的背景下，奔騰激光為維護品牌定位及產(chǎn)品品質(zhì)，未參與非理性價格競爭，短期內(nèi)市場份額受到擠壓，并影響收入及利潤水平。

長飛光纖進一步介紹，2024年以來，奔騰激光基于行業(yè)環(huán)境變化及自身戰(zhàn)略定位，已采取以下措施推動經(jīng)營改善：

1）戰(zhàn)略調(diào)整與成本優(yōu)化：主動優(yōu)化運營成本結(jié)構(gòu)，強化供應(yīng)鏈管理及生產(chǎn)流程效率，同時保障核心研發(fā)投入，為技術(shù)升級奠定基礎(chǔ)；

2）海外市場拓展：重點布局發(fā)達國家市場，實現(xiàn)海外收入及利潤水平的持續(xù)提升；

3）高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型：加速向自動化、智能化及三維五軸激光裝備領(lǐng)域升級，推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高附加值方向調(diào)整。

其中在海外市場拓展方面，2024年，奔騰激光海外訂單同比增長超80%，實現(xiàn)收入約2億元，占奔騰激光2024年營業(yè)收入的比例約為33%，且毛利率穩(wěn)定在35%左右。長飛光纖預(yù)期2025年，海外市場有望成為奔騰激光業(yè)務(wù)增長的重要推動力。

“公司在光通信、電力、新能源汽車等領(lǐng)域均有廣泛業(yè)務(wù)布局，而奔騰激光的產(chǎn)品可應(yīng)用于切割、焊接、新能源汽車等領(lǐng)域。本次交易完成后，雙方有望在市場拓展、技術(shù)研發(fā)、客戶資源共享等方面產(chǎn)、生協(xié)同效應(yīng)?！遍L飛光纖介紹。據(jù)悉，本次交易完成后，若奔騰激光未能實現(xiàn)相關(guān)業(yè)績目標，El.En.方面將向公司退還公司支付的奔騰激光轉(zhuǎn)讓認購對價的5%。