繼東方財(cái)富、指南針之后，第三家互聯(lián)網(wǎng)券商腳步將近。

今日，湘財(cái)股份和大智慧雙雙復(fù)牌，復(fù)牌后均一字漲停。截至發(fā)稿，湘財(cái)股份報(bào)7.58元/股，大智慧報(bào)9.91元/股。

3月28日晚間，湘財(cái)股份和大智慧發(fā)布公告，披露更多吸收合并預(yù)案細(xì)節(jié)，即湘財(cái)股份將向換股對(duì)象發(fā)行A股股份，作為向其支付吸收合并的對(duì)價(jià)。根據(jù)測(cè)算，大智慧與湘財(cái)股份的換股比例為1:1.27，即每1股大智慧股票可以換得1.27股湘財(cái)股份本次換股吸收合并發(fā)行的A股股票。

湘財(cái)方面向券商中國記者表示，此次吸收合并大智慧是順應(yīng)業(yè)界潮流之舉，符合當(dāng)前監(jiān)管鼓勵(lì)并購重組的政策導(dǎo)向。當(dāng)前，證券行業(yè)正面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型和行業(yè)整合的趨勢(shì)，非同一控制主體下的吸收合并，為行業(yè)內(nèi)資源整合開創(chuàng)了先例。湘財(cái)股份與大智慧的合并，能夠充分發(fā)揮雙方的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)客戶和資源共享、技術(shù)合作和市場(chǎng)協(xié)同。

吸收合并復(fù)牌漲停

3月31日，在停牌10天之后，湘財(cái)股份和大智慧雙雙復(fù)牌，開盤后均一字漲停，截至發(fā)稿，湘財(cái)股份報(bào)7.58元/股，總市值達(dá)到216.7億元；大智慧報(bào)9.91元/股，總市值達(dá)到198.6億元。

不過，作為湘財(cái)股份的股東衢州發(fā)展，在早盤拉升后，卻出現(xiàn)股價(jià)下跌情況，截至10:30，報(bào)3.15元/股，下跌6.25%。

早在3月16日，湘財(cái)股份和大智慧雙雙停牌，謀劃吸收合并事宜，令外界意外，要知道就在前2個(gè)月，湘財(cái)股份還宣稱要減持大智慧股票。

3月28日晚間，湘財(cái)股份、大智慧同步發(fā)布公告，吸收合并預(yù)案正式出爐，根據(jù)合并協(xié)議的約定，本次合并中每股大智慧股票能換取湘財(cái)股份股票的比例確定為1:1.27，即大智慧股東持有的每1股大智慧股票可以換取1.27股湘財(cái)股份股票。此外，湘財(cái)股份擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)安排方面，此次合并不會(huì)導(dǎo)致湘財(cái)股份控制權(quán)發(fā)生變更。截至本預(yù)案簽署日，新湖控股持有湘財(cái)股份 24.13%的股份，衢州發(fā)展作為新湖控股的一致行動(dòng)人持有湘財(cái)股份16.24%的股份。新湖控股為湘財(cái)股份的控股股東，黃偉為湘財(cái)股份的實(shí)際控制人。

交易完成后，湘財(cái)股份總股本將增至51.53億股，控股股東新湖控股及其一致行動(dòng)人持股比例由40.37%降至22.4%，但實(shí)際控制人黃偉地位不變。大智慧控股股東張長虹及其一致行動(dòng)人將持有湘財(cái)股份17.28%股權(quán)，并承諾不謀求控制權(quán)。

此外，在交易完成后，大智慧將終止上市并注銷法人資格。

第三家互聯(lián)網(wǎng)券商？

實(shí)際上，湘財(cái)股份和大智慧此次吸收合并被外界看好，源于A股已經(jīng)有金融科技公司+券商牌照整合之后的先例。

目前，A股市場(chǎng)上已經(jīng)有東方財(cái)富和指南針兩家上市公司，旗下?lián)碛袞|方財(cái)富證券和麥高證券牌照，整合之后，業(yè)績?cè)鲩L較好。

此次湘財(cái)股份擬吸收合并大智慧，意味著，繼東方財(cái)富和指南針后，湘財(cái)股份有望成為A股第三家互聯(lián)網(wǎng)券商。

不過，此次湘財(cái)股份吸收大智慧屬于非同一控制主體下的吸收合并，為行業(yè)內(nèi)資源整合提供了一種高效靈活的方式，屬于跨行業(yè)整合，開創(chuàng)了業(yè)界先河。

湘財(cái)方面向券商中國記者回應(yīng)稱，此次吸收合并大智慧是順應(yīng)業(yè)界潮流之舉，符合當(dāng)前監(jiān)管鼓勵(lì)并購重組的政策導(dǎo)向。此次非同一控制主體下的吸收合并，為行業(yè)內(nèi)資源整合開創(chuàng)了先例。湘財(cái)股份與大智慧的合并，能夠充分發(fā)揮雙方的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)客戶和資源共享、技術(shù)合作和市場(chǎng)協(xié)同。

“本次并購符合監(jiān)管鼓勵(lì)上市公司之間加強(qiáng)并購的導(dǎo)向，優(yōu)化供給側(cè)，跨界并購有效取長補(bǔ)短?！币晃环倾y券商分析師對(duì)券商中國記者表示。

上述分析師分析，目前大智慧月活約1000萬，略高于華泰證券，低于東方財(cái)富（1600萬人左右）。若雙方實(shí)現(xiàn)合并，對(duì)于湘財(cái)股份主體而言，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)通過大智慧主體業(yè)務(wù)引流獲客，證券端實(shí)現(xiàn)證券交易轉(zhuǎn)化，有利于提升湘財(cái)股份的業(yè)績。

湘財(cái)股份在預(yù)案公告中表示，此次交易能夠充分發(fā)揮雙方的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)客戶和資源共享、技術(shù)合作和市場(chǎng)協(xié)同、重塑內(nèi)部管理、強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭力。存續(xù)公司通過與金融科技行業(yè)龍頭大智慧深度融合，整合成熟的產(chǎn)品體系、客戶資源、技術(shù)儲(chǔ)備及渠道資源，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)布局，強(qiáng)化雙方在客戶、渠道和金融產(chǎn)品的協(xié)同價(jià)值，提升綜合金融服務(wù)能力，全面打造差異化、特色化核心優(yōu)勢(shì)，致力于通過雙方業(yè)務(wù)整合實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果從而實(shí)現(xiàn)湘財(cái)股份的跨越式發(fā)展。

排版：羅曉霞?

校對(duì)：劉星瑩???