美的集團發(fā)布新一輪回購預(yù)案，金額上限達100億元。

3月28日晚間，美的集團(000333)發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過了《2024年度利潤分配方案》《未來三年股東回報規(guī)劃（2025年—2027年）》《關(guān)于以集中競價方式回購公司A股股份的方案》等多份方案。

在回購方案中，美的集團表示基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司價值的高度認可，擬以50億元至100億元回購公司A股股份，回購價格不超過100元/股，回購股份將用于注銷并減少注冊資本及實施股權(quán)激勵計劃及/或員工持股計劃，其中70%及以上回購股份將用于注銷并減少注冊資本?；刭徺Y金來源為公司自有資金及/或中國銀行股份有限公司順德分行提供的股票回購專項貸款。

自2024年以來，上海證券交易所、深圳證券交易所紛紛倡導(dǎo)上市公司積極參與“提質(zhì)增效重回報”“質(zhì)量回報雙提升”專項行動。美的集團作為總市值超過5800億元的家電巨頭，發(fā)揮帶頭作用，積極分紅、回購以增強投資者信心，提高股東回報。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，美的集團本輪回購預(yù)案金額上限創(chuàng)下A股2022年7月以來預(yù)案上限最高水平。事實上，早在2021年5月，公司就發(fā)起150億元的回購預(yù)案，同年9月完成回購，去年該筆回購股份完成注銷。

據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前總市值超過千億元的130余家上市公司中，2020年至2024年，連續(xù)5年均實施回購的公司僅有17家，美的集團、寶鋼股份、?？低暤染趦?nèi)。其中，美的集團累計回購近200億元，位居17家公司首位，較第二位的寶鋼股份73億元左右的回購額斷層領(lǐng)先。海康威視自2020年至2024年回購近60億元，2025年以來回購超7.5億元。

連續(xù)多年實施回購的背景下，上述公司二級市場表現(xiàn)也不俗。2020年至2025年3月28日，以上17家公司平均漲幅接近60%，寧德時代、長城汽車、三花智控股價翻倍；美的集團漲幅超過55%，其中2024年其股價大漲40%以上。

69股前十大流通股東現(xiàn)身QFII身影

作為海外長線資金的代表， QFII（合格境外機構(gòu)投資者）持倉備受資本市場關(guān)注。年報披露的同時，外資持倉逐漸浮出水面。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至3月28日，已披露年報公司中，69股前十大流通股東出現(xiàn)QFII身影。整體來看，隨著2024年“9·24”政策組合拳的出爐，以及以AI、算力為代表的中國科技資產(chǎn)取得重大突破的背景下，相比2024年三季度末，2024年年末QFII持倉上述69股的持股數(shù)量及持倉市值均有大幅提升。

按照期末市值計算，從行業(yè)來看，基礎(chǔ)化工、有色金屬、半導(dǎo)體行業(yè)持倉市值環(huán)比大幅增加；醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、非銀金融等行業(yè)持倉市值大幅下降。事實上，此前的研究表明，大金融、大消費行業(yè)備受QFII青睞，近年來隨著行情的切換以及市場環(huán)境的改變，QFII投資風(fēng)格也大轉(zhuǎn)變。

個股方面，QFII持倉市值前三的個股分別為紫金礦業(yè)、衛(wèi)星化學(xué)、北新建材；另外，東方雨虹、中國巨石、三花智控等5股的期末持倉市值均超過5億元。

以衛(wèi)星化學(xué)為例，2024年末公司獲QFII持倉11.25億元，環(huán)比增加超5億元。外資機構(gòu)比爾及梅林達蓋茨信托基金會、科威特政府投資局分別為公司第七、第九大流通股東，2024年末持股比例合計1.78%，QFII持倉環(huán)比增加0.79個百分點，QFII加倉幅度位居已披露年報公司前列。衛(wèi)星化學(xué)依托產(chǎn)品多元化以及輕烴成本優(yōu)勢，構(gòu)筑堅實盈利壁壘，2024年延續(xù)強勢業(yè)績，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入456.48億元，同比增長10.03%；凈利潤60.72億元，同比增加26.77%。自去年四季度以來股價累計漲幅超過20%。

從持股比例來看，4股2024年末獲QFII持股超過2%，分別為東方雨虹、新集能源、濰柴重機、漢宇集團。其中，東方雨虹獲QFII持股達到3.24%，環(huán)比略降。公司2024年營收及凈利潤均大幅下滑，尤其是凈利潤下降至1.08億元，接近2011年水平；公司調(diào)整后的分紅方案為擬每10股派現(xiàn)9.25元，合計派現(xiàn)22億元左右。公司表示巨額現(xiàn)金分紅若能實施，大股東實控人所獲現(xiàn)金分紅將主要用于償還其股票質(zhì)押融資，降低杠桿。

14股獲QFII持倉超3年

從持股周期來看，按照年末計算，上述69股中，自2022年至2024年獲QFII穩(wěn)定持倉的個股有14只，主要分布于交通運輸、輕工制造、建筑材料、家用電器等行業(yè)。

具體來看，5股持倉超過5年。衛(wèi)星化學(xué)自2018年以來獲QFII穩(wěn)定持倉達7年，2024年末持倉較2018年末增加0.8個百分點以上。北新建材獲持倉長達6年，公司是全球最大的石膏板龍骨產(chǎn)業(yè)集團，防水業(yè)務(wù)規(guī)模位居行業(yè)前三，公司2024年實現(xiàn)營業(yè)收入258.21億元，同比增長15.14%，實現(xiàn)凈利潤36.47億元，同比增長3.49%，擬10派8.65元（含稅），預(yù)計派現(xiàn)金額合計為14.61億元。另外，日照港、麗珠集團、東方雨虹均獲QFII持倉達5年。

以2022年初至今的市場表現(xiàn)來看，上述14股平均漲幅超過20%，大幅跑贏同期滬深300指數(shù)及上證指數(shù)。其中，漢宇集團股價漲幅超過180%，截至2024年，該股過去3年凈利潤復(fù)合增速0.62%；永新股份同期股價漲幅超過90%，該股過去3年凈利潤復(fù)合增速接近14%。三花智控、天津港股價漲幅均超過20%。

不過，東方雨虹、晨光股份自2022年以來股價遭腰斬。