編者按：

AI大潮正在重塑券業(yè)生態(tài)。

傳統(tǒng)券商競相接入DeepSeek大模型，將其賦能于智能投顧、智能客服、行業(yè)研究、風(fēng)險(xiǎn)管理、智能辦公等多個(gè)場景。而具有金融科技基因的同花順、東方財(cái)富更是沖到了AI潮頭，砸重金進(jìn)行大模型研發(fā)與訓(xùn)練投入，研發(fā)智能化產(chǎn)品。

在未來的財(cái)富管理大戰(zhàn)中，誰能脫穎而出，Ai含量或成為重要的砝碼。

DeepSeek在國內(nèi)科技界和產(chǎn)業(yè)界引發(fā)了效率革命與價(jià)值重構(gòu)。證券行業(yè)具有海量數(shù)據(jù)和復(fù)雜業(yè)務(wù)場景的特色，與AI推理大模型適配性強(qiáng)。隨著AI應(yīng)用的落地速度加快，證券行業(yè)正式步入智能認(rèn)知時(shí)代。

“所有的產(chǎn)品和場景都值得通過AI的方式來實(shí)現(xiàn)?！苯眨蓄^部券商人士透露，公司優(yōu)先瞄準(zhǔn)那些海量、重復(fù)、低效且高價(jià)值的場景，在公司內(nèi)部推動(dòng)相關(guān)場景的落地，接下來向數(shù)據(jù)分析與報(bào)告升級等方向進(jìn)行探索。這意味著，未來行業(yè)或許出現(xiàn)AI券商。

平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司已經(jīng)完成DeepSeek的本地化部署，正計(jì)劃在客戶服務(wù)、問診股、內(nèi)容服務(wù)、質(zhì)檢等領(lǐng)域使用。對于應(yīng)用結(jié)果有良好預(yù)期，但尚未實(shí)現(xiàn)應(yīng)用前后數(shù)據(jù)比對。

廣發(fā)證券相關(guān)人士介紹，在完成本地部署后，DeepSeek主要應(yīng)用于投顧知識問答、研報(bào)審核、代碼輔助撰寫等場景。在投顧知識問答方面，DeepSeek模型的回答在結(jié)構(gòu)和內(nèi)容完整性上表現(xiàn)突出；在研報(bào)審核場景中，DeepSeek對于錯(cuò)別字、邏輯錯(cuò)誤以及表述不當(dāng)?shù)葐栴}，展現(xiàn)出了更高的錯(cuò)誤識別率。

據(jù)《中國證券業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》數(shù)據(jù)，2023年，證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的人工智能應(yīng)用案例共159個(gè)，占比41.51%；中后臺(tái)應(yīng)用案例92個(gè)，占比24.02%；投行業(yè)務(wù)應(yīng)用案例45個(gè)，占比11.75%。

國信證券分析師孔祥認(rèn)為，多家券商接入DeepSeek大模型后，券商有望將其賦能于智能投顧、智能客服、行業(yè)研究、風(fēng)險(xiǎn)管理、智能辦公等多個(gè)場景，進(jìn)一步加速其在更廣泛領(lǐng)域中的應(yīng)用，也為證券行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

圖片來源：本報(bào)記者 梁遠(yuǎn)浩 攝

投顧傳統(tǒng)模式面臨效率與體驗(yàn)雙重挑戰(zhàn)

人工智能已廣泛應(yīng)用于證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)中。

2023年數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的人工智能應(yīng)用案例共159個(gè)，占比最高，達(dá)到41.51%。從技術(shù)種類來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理、語音智能、圖像/視頻智能、生物特征識別、推薦引擎等技術(shù)的案例顯著領(lǐng)先于其他業(yè)務(wù)，由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)接觸客戶最多、數(shù)據(jù)量最大，人工智能應(yīng)用場景更為廣泛。

在平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人看來，AI普惠是確定性的趨勢，對證券公司的投顧業(yè)務(wù)來說，這種趨勢一方面加劇了市場競爭，促使券商不得不提升自身的服務(wù)質(zhì)量和技術(shù)水平以保持競爭力。另一方面，這也為券商提供了新的機(jī)遇。

首先是競爭加劇與客戶需求升級。隨著第三方平臺(tái)（如智能投顧工具、財(cái)經(jīng)自媒體等）提供個(gè)性化服務(wù)，客戶對投顧服務(wù)的即時(shí)性、精準(zhǔn)度和場景化要求顯著提升。券商傳統(tǒng)“標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品+人工服務(wù)”模式面臨效率與體驗(yàn)的雙重挑戰(zhàn)。

其次是業(yè)務(wù)模式的重構(gòu)壓力。買方投顧市場轉(zhuǎn)型要求從“產(chǎn)品銷售”轉(zhuǎn)向“以客戶利益為中心”的精細(xì)化服務(wù)。

最后是技術(shù)對專業(yè)能力的放大效應(yīng)。AI技術(shù)（如開源大模型DeepSeek）的普及，既加速了投顧人員的信息處理能力，也倒逼其向更高階的“策略生成”和“情感交互”角色升級。投顧的核心價(jià)值轉(zhuǎn)向?qū)δＰ洼敵龅牟呗赃M(jìn)行邏輯驗(yàn)證與風(fēng)險(xiǎn)校準(zhǔn)。

“政策紅利與市場擴(kuò)容，為券商投顧業(yè)務(wù)提供了增量空間?！逼桨沧C券上述人士認(rèn)為，本地化部署的大模型（如DeepSeek-R1）通過自然語言處理、非結(jié)構(gòu)化文本解析等能力，有望顯著提升投研與客戶服務(wù)效率。更重要的是，頭部券商可依托綜合金融服務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢，打造“投顧+投行+資管”聯(lián)動(dòng)服務(wù)；中小機(jī)構(gòu)則可聚焦細(xì)分領(lǐng)域（如區(qū)域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)投行），通過輕量化AI工具（如智能客服、低代碼開發(fā)）實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)觸達(dá)。

據(jù)恒生聚源副總經(jīng)理白雪透露，公司旗下新一代智能投研平臺(tái)WarrenQ即將推出的投顧版本，一方面能依據(jù)業(yè)務(wù)目標(biāo)或用戶群體實(shí)現(xiàn)個(gè)性化服務(wù)。另一方面面向金融顧問個(gè)人需求提供個(gè)性化定制服務(wù)。

AI布局應(yīng)用的三大領(lǐng)域

在應(yīng)用場景方面，智能投研、智能投顧和風(fēng)險(xiǎn)管控為券商當(dāng)前AI布局應(yīng)用的主要領(lǐng)域。

目前，國泰君安證券已在場景應(yīng)用測試中，將其整合至“君弘靈犀”大模型中，強(qiáng)化智能投研、投顧 風(fēng)控等核心場景的應(yīng)用能力，為用戶和員工提供更加精準(zhǔn)、高效的AI服務(wù)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，廣發(fā)證券已建設(shè)有基于其他通用模型的研報(bào)輔助分析工具，通過將DeepSeek納入公司統(tǒng)一模型基座，把研報(bào)分析工具的基座模型切換為DeepSeek，即可使用DeepSeek模型以提升研報(bào)分析能力?；贒eepSeek的研報(bào)撰寫能力在規(guī)劃中。

具體到DeepSeek用于輔助撰寫研報(bào)方面，廣發(fā)證券相關(guān)人士認(rèn)為，工具調(diào)用能力需增強(qiáng)，同時(shí)本地化部署的Deepseek需引入聯(lián)網(wǎng)搜索功能。目前公司暫時(shí)未有支持聯(lián)網(wǎng)搜索或共享等計(jì)劃，而是持續(xù)專注于通過多種途徑，逐步評估和整合投資者及用戶所關(guān)注且符合合規(guī)要求的數(shù)據(jù)資源。未來，將在確保合規(guī)的前提下，進(jìn)行多維度智慧與數(shù)據(jù)的深度融合與賦能。具體服務(wù)形式將隨著業(yè)務(wù)需求和智能技術(shù)的發(fā)展，以漸進(jìn)式的方式，通過不同的功能升級或產(chǎn)品創(chuàng)新展開。

AI券商在路上

當(dāng)下，證券行業(yè)AI應(yīng)用的普及和落地在加速。

天風(fēng)研究總經(jīng)理唐海清認(rèn)為，全球AI產(chǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展階段，算力投入持續(xù)加大，技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)化落地并駕齊驅(qū)。生成式AI、多模態(tài)模型和智能體（AIAgent）等技術(shù)成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。同時(shí)中國AI產(chǎn)業(yè)在政策支持和技術(shù)創(chuàng)新的雙重驅(qū)動(dòng)下，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭，DeepSeek等國產(chǎn)大模型的推出，不僅提升了國內(nèi)AI技術(shù)的國際競爭力，還加速了AI在醫(yī)療、教育、金融等垂直領(lǐng)域的商業(yè)化落地，也大力推動(dòng)了國產(chǎn)算力的發(fā)展。

天風(fēng)證券、長江證券、廣發(fā)證券等多家券商均聚焦于AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，于近期舉辦相關(guān)論壇或者交流會(huì)。券商內(nèi)部，知識管理、投行、投研等多個(gè)場景也應(yīng)用了DeepSeek、訊飛星火等大模型，在業(yè)內(nèi)人士看來，大模型給證券行業(yè)帶來很多新的想象。

相比第三方AI平臺(tái)提供的投資建議，平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，券商真正的競爭力不在算法層面，而在于利用金融領(lǐng)域的專業(yè)性，將冰冷的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有溫度的價(jià)值創(chuàng)造。護(hù)城河，其一是專業(yè)性，其二是應(yīng)用層面的價(jià)值創(chuàng)造。隨著AI技術(shù)的發(fā)展，券商可以利用DeepSeek等大模型進(jìn)行智能問答、投資顧問、投研分析等多個(gè)場景的應(yīng)用探索，進(jìn)一步提升信息處理效率與決策精準(zhǔn)度。這樣，券商不僅能保持其核心競爭力，還能不斷拓寬其服務(wù)邊界，為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值。