中央企業(yè)的身影在上交所債券市場頻現(xiàn)。2月以來，中國長江三峽集團有限公司作為全國最大能源央企之一，獲批300億元公司債券；中國交通建設(shè)股份有限公司作為建筑行業(yè)龍頭企業(yè)，獲批200億元公司債券。

證券時報記者獲悉，今年2月份，中央企業(yè)已在上交所發(fā)行各類債券產(chǎn)品超600億元。而2024年全年，中央企業(yè)在上交所發(fā)行公司債券及資產(chǎn)支持證券更是高達(dá)1.21萬億元。

中央企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，也是各項國家戰(zhàn)略的重要踐行者。近年來，上交所多措并舉提升服務(wù)中央企業(yè)的力度、廣度和深度，逐步構(gòu)建起了資本市場支持央企高質(zhì)量發(fā)展的長效化機制，其中，在債券等領(lǐng)域進行了諸多有益探索，積累了一批助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的良好典范。

產(chǎn)業(yè)債融資規(guī)模創(chuàng)新高

近日，東風(fēng)汽車作為典型的工業(yè)實體企業(yè)，發(fā)行50億元高成長產(chǎn)業(yè)債，用于支持新能源汽車及駕駛智能化發(fā)展。近年來，上交所債券市場積極承接央企需求，僅2024年，產(chǎn)業(yè)類央企在上交所發(fā)行公司債券4132億元，同比增長33%。

此外，上交所債券市場還充分發(fā)揮市場化程度高優(yōu)勢，結(jié)合中央企業(yè)投入周期長、投資需求大的特點，大力服務(wù)央企長期乃至超長期限債券發(fā)行。僅2024年，央企在上交所發(fā)行的10年期以上公司債券76只，金額為1278億元，其中30年期債券4只，金額120億元。

記者了解到，上交所及時響應(yīng)市場需求，創(chuàng)新服務(wù)機制，打出央企債券服務(wù)“組合拳”。一位央企財務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，上交所建立了縱貫債券類產(chǎn)品從申報到發(fā)行全鏈條的市場服務(wù)團隊，并定期組織匯編央企參與交易所市場情況及優(yōu)秀案例，為央企債務(wù)管理模式建言獻(xiàn)策。此外，為提升服務(wù)針對性、精準(zhǔn)性，上交所就各類創(chuàng)新產(chǎn)品開展專業(yè)推介，并協(xié)助支持申請上交所知名成熟發(fā)行人，持續(xù)提升審核發(fā)行的效率。

從提供綜合性金融工具箱、優(yōu)化分層分類監(jiān)管，到建立專人專業(yè)服務(wù)團隊、針對性開展培訓(xùn)交流，上交所著力推動市場生態(tài)建設(shè)，提升服務(wù)效率，切實增強發(fā)行人獲得感。

上交所債券業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“上交所通過不斷‘練內(nèi)功’，完善規(guī)則框架、探索產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)化信息披露要求等，致力于滿足中央企業(yè)多元化債券市場融資需求，全力支持央企在交易所市場融資?！?024年12月13日，國鐵集團的中國鐵路建設(shè)債券首次在上交所發(fā)行上市，規(guī)模100億元，票面利率處于歷史最低水平，上市首日交易投資活躍。

公開數(shù)據(jù)顯示，2024年，央企在上交所發(fā)行綠色、科創(chuàng)、鄉(xiāng)村振興、“一帶一路”等各類專項品種公司債券超2400億元，同比增長約65%，占滬市專項品種發(fā)行總額比例高達(dá)45%。以中石油集團、有色礦業(yè)集團為例，兩家企業(yè)在上交所合計申報公司債券550億元，有力地支持油氣、礦產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展。

值得一提的是，中央企業(yè)積極參與上交所產(chǎn)品創(chuàng)新。電氣裝備成功發(fā)行全國首單央企高成長產(chǎn)業(yè)債，中國通號成為首家發(fā)行科創(chuàng)債的科創(chuàng)板上市公司，寶武集團發(fā)行全國首單科技創(chuàng)新低碳轉(zhuǎn)型“一帶一路”債券等，這均為市場提供了良好示范。

助力央企存量資產(chǎn)盤活

相比公司債券，企業(yè)資產(chǎn)證券化具有依托基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流，有著獨立資產(chǎn)信用特點的金融產(chǎn)品，是當(dāng)前助力中央企業(yè)融資的重要工具，對于企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、改善報表結(jié)構(gòu)具有積極作用。

近日，中核匯能、中化國際、華電新能源等多家央企還結(jié)合自身特點，綜合利用交易所市場，發(fā)行多單標(biāo)桿性證券化產(chǎn)品，有效盤活優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，成為綜合利用資本市場金融工具的典范。

央企在上交所發(fā)行的證券化產(chǎn)品中，持有型不動產(chǎn)ABS作為新型權(quán)益資金來源，具有示范意義。2024年，滬市共有6單央企持有型不動產(chǎn)ABS完成申報，其中中交廣明高速項目為首單以保險資管為管理人的持有型ABS，中鐵建南方大廈項目為全市場首單央企商業(yè)物業(yè)持有型ABS。

據(jù)了解，上交所主辦或參與多輪央國企持有型不動產(chǎn)ABS專項推廣活動，不斷推動持有型不動產(chǎn)ABS產(chǎn)品模式完善、資產(chǎn)類型拓展以及參與主體豐富等。

此外，上交所積極培育并鼓勵央企用好公募REITs這一創(chuàng)新產(chǎn)品，并形成標(biāo)桿性項目。截至目前，滬市共有6只央企公募REITs發(fā)行上市。其中，2024年，華夏金茂商業(yè)REIT及嘉實中國電建清潔能源REIT在上交所上市，分別成為全國首批消費類基礎(chǔ)設(shè)施REITs及首單水電站REITs項目。擴募方面，華夏基金華潤有巢REIT擴募申請已獲受理。與此同時，中銀中外運倉儲物流REIT項目獲得證監(jiān)會及上交所正式受理，成為首單央企物流項目。

下一步，上交所將持續(xù)凝聚市場合力，繼續(xù)做深做實央企綜合服務(wù)，創(chuàng)新央企債券融資服務(wù)機制，充分發(fā)揮交易所市場一二級聯(lián)動優(yōu)勢，強化投融資對接，在助力央企高質(zhì)量發(fā)展的同時，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的能力和水平。

校對：呂久彪