《北京具身智能科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)培育行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》在京正式發(fā)布?！缎袆?dòng)計(jì)劃》指出，到2027年，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，北京將培育產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心企業(yè)不少于50家，形成量產(chǎn)產(chǎn)品不少于50款，在科研教育、工業(yè)商業(yè)、個(gè)性化服務(wù)三大場景實(shí)現(xiàn)不少于100項(xiàng)規(guī)?；瘧?yīng)用，力爭推動(dòng)萬臺具身機(jī)器人規(guī)模落地，培育千億級產(chǎn)業(yè)集群，并將建設(shè)不少于2個(gè)具身智能特色產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，打造具身智能領(lǐng)域產(chǎn)教融合基地，營造具有國際影響力的具身智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

萬聯(lián)證券指出，2024年是人形機(jī)器人發(fā)展的加速之年，2025年有望迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭在人形機(jī)器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機(jī)器人量產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。隨著社會(huì)老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機(jī)器人的需求與日俱增，人形機(jī)器人有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，帶來巨大的市場空間。目前，成本仍是制約人形機(jī)器人大規(guī)模普及應(yīng)用的重要因素之一，建議關(guān)注受益于行業(yè)未來大規(guī)模應(yīng)用及具備競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

東莞證券表示，電機(jī)作為人形機(jī)器人核心零部件，技術(shù)壁壘相對較高。目前，新一代靈巧手備受關(guān)注，空心杯電機(jī)作為靈巧手的關(guān)鍵部件之一，未來其精度及各方面參數(shù)將進(jìn)一步提升以助力靈巧手完成彈鋼琴或穿針引線等動(dòng)作。無框力矩電機(jī)作為線性傳動(dòng)和旋轉(zhuǎn)傳動(dòng)的主流電機(jī)，其優(yōu)勢較為明顯。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大，將拉動(dòng)增量需求。未來人形機(jī)器人逐漸邁向產(chǎn)業(yè)化，以特斯拉、宇樹科技等企業(yè)為代表的人形機(jī)器人順利實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化并逐漸放量，空心杯電機(jī)和無框力矩電機(jī)行業(yè)空間將迎來巨大提升。建議關(guān)注：鳴志電器、兆威機(jī)電、步科股份、昊志機(jī)電、雷賽智能、禾川科技。

校對：趙燕