Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日中國證券報記者發(fā)稿時，2月以來A股已有280家公司獲得券商調(diào)研。當下人工智能（AI）話題持續(xù)吸引投資者關(guān)注，從被調(diào)研公司披露的調(diào)研紀要看，AI對公司產(chǎn)品及業(yè)務(wù)賦能效果如何、DeepSeek如何提升市場算力需求等問題受關(guān)注。

從二級市場表現(xiàn)看，盡管近期持續(xù)火熱的DeepSeek概念板塊有所降溫，但業(yè)內(nèi)人士認為，其調(diào)整并不意味著本輪科技股行情結(jié)束，受益于全球范圍內(nèi)對DeepSeek大模型的認可與應用，AI真正賦能應用的進程仍在加速，算力、AI大模型、AI應用、AI端側(cè)等機會值得重視。

密集調(diào)研上市公司

2月以來股價大漲逾180%的優(yōu)刻得-W，是同時期機構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點，截至2月18日記者發(fā)稿時，公司2月以來累計接待了包括11家券商在內(nèi)的76家投資機構(gòu)調(diào)研。從披露的調(diào)研紀要看，DeepSeek“含量”很高，優(yōu)刻得-W近期適配DeepSeek全系列開源模型相關(guān)情況、DeepSeek爆火后公司機會在哪里、DeepSeek對整個行業(yè)的影響等話題是機構(gòu)關(guān)注的重點。

像優(yōu)刻得-W這樣因DeepSeek及相關(guān)概念大熱，從而受到二級市場追捧和專業(yè)機構(gòu)青睞的公司還有不少。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月以來，每日互動、首都在線、宇信科技、安必平、貝瑞基因、順網(wǎng)科技、萬達信息、云從科技-UW等多家公司接待了券商調(diào)研，AI對公司產(chǎn)品及業(yè)務(wù)賦能效果如何、DeepSeek如何提升市場算力需求等話題在調(diào)研時受到重視。

從行業(yè)分布情況看，2月以來券商調(diào)研的280家公司中，屬于計算機行業(yè)的公司數(shù)量高居第二位，計算機也是DeepSeek掀起的本輪AI交易熱潮中表現(xiàn)最為活躍的板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，盡管在2月18日出現(xiàn)回調(diào)，但計算機板塊2月以來累計上漲逾18%，在31個申萬一級行業(yè)板塊中穩(wěn)居首位。

電子行業(yè)是券商2月以來重點調(diào)研的另一大方向。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日記者發(fā)稿時，2月以來共有39家電子行業(yè)公司接待券商調(diào)研，包括唯捷創(chuàng)芯、裕太微-U、芯海科技、復旦微電、思特威-W、龍芯中科等。從披露的調(diào)研紀要看，諸如公司在AI端側(cè)產(chǎn)品的布局情況等與AI相關(guān)話題獲得關(guān)注。

以唯捷創(chuàng)芯為例，公司在回應相關(guān)提問時表示，其在射頻產(chǎn)品的低功耗和產(chǎn)品小型化方面已形成顯著技術(shù)優(yōu)勢，目前此類產(chǎn)品的開發(fā)進展順利，預計將于今年第二季度正式發(fā)布并向多種AI終端市場如高端藍牙耳機、AI眼鏡、智能安防、機器人、游戲手柄、低空飛行器等推廣。

投資機會仍值得關(guān)注

從二級市場表現(xiàn)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2月18日DeepSeek概念板塊有所降溫，全天跌逾3%，抖音豆包、人工智能、東數(shù)西算、ChatGPT等概念板塊同樣回調(diào)。不過作為最受青睞的科技成長方向主線，AI的投資價值仍然得到業(yè)內(nèi)人士看好，AI對產(chǎn)業(yè)的賦能、AI在其他領(lǐng)域滲透率的提升都將涌現(xiàn)出值得關(guān)注的投資機遇。

華安證券全球科技首席分析師金榮認為，DeepSeek的創(chuàng)新一方面為應用大模型降低門檻，為個性化私有部署提供更強的落地性；另一方面為生成式AI的發(fā)展提供新的工程學迭代方向，明確開源模型的地位亦可加速各大模型廠商的跟進及創(chuàng)新速度，后續(xù)行業(yè)內(nèi)的持續(xù)創(chuàng)新值得期待。就投資而言，建議關(guān)注包括算力、AI大模型、云平臺、軟件、AI應用、AI端側(cè)等在內(nèi)的機會。

在國信證券電子行業(yè)首席分析師胡劍看來，受益于全球范圍內(nèi)對DeepSeek大模型的認可與應用，AI真正賦能應用的進程仍在加速。對于電子行業(yè)，2024年三季度以來其雖經(jīng)歷了顯著上漲，但多數(shù)個股行情仍以此前流動性風險中錯誤定價的估值修復為主，維持對于電子行業(yè)2025年是“AI革新人機交互，智能終端百舸爭流，行業(yè)邁入估值擴張大年”的判斷，基本面上行趨勢中看好板塊行情的持續(xù)性。

近日市場調(diào)整尤其是前述AI概念板塊調(diào)整是否意味著本輪科技股行情告一段落？對此，開源證券首席策略分析師韋冀星持否定態(tài)度。結(jié)合對A股2013年科技股行情的復盤，韋冀星認為，DeepSeek帶來的AI滲透率提升的敘事非常完備，當前AI+從硬件到應用的敘事落地性強且具備可持續(xù)性，科技成長行情有望貫穿全年。