昨日，三大股指早盤(pán)窄幅上揚(yáng)，午后快速下探，科創(chuàng)50指數(shù)等跌超2%。截至收盤(pán)，滬指跌0.93%報(bào)3324.49點(diǎn)，深證成指跌1.61%報(bào)10617.26點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.98%報(bào)2182.57點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.52%；滬深北三市合計(jì)成交18266億元，較此前一日減少1238億元。行業(yè)方面，教育、傳媒、零售、食品飲料板塊跌幅居前，地產(chǎn)、半導(dǎo)體、券商、醫(yī)藥、汽車(chē)等板塊均走弱；銀行板塊逆市上揚(yáng)，固態(tài)電池、儲(chǔ)能概念等相對(duì)活躍；AI醫(yī)療、DeepSeek概念等大幅下挫。

東莞證券表示，在財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力、貨幣政策保持適度寬松以及國(guó)有大行資本補(bǔ)充等多重因素共同作用下，信貸需求有望得到進(jìn)一步提振。此外，隨著節(jié)后行情逐步展開(kāi)，外部風(fēng)險(xiǎn)因素的階段性落地對(duì)市場(chǎng)影響有限，市場(chǎng)對(duì)即將召開(kāi)的兩會(huì)宏觀政策預(yù)期逐步凝聚，預(yù)計(jì)反彈行情仍將延續(xù)。板塊選擇方面，建議重點(diǎn)關(guān)注TMT、銀行、有色金屬、汽車(chē)等板塊。

今日投資機(jī)會(huì)解析

固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化提速

據(jù)悉，頭部電池及汽車(chē)廠(chǎng)商正布局固態(tài)鋰電池，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化已來(lái)。高性能的固態(tài)電池帶來(lái)更多應(yīng)用場(chǎng)景，下游需求或有更大想象空間，如電動(dòng)垂直起降航空器（eVTOL）、人形機(jī)器人、VR終端、高性能消費(fèi)電子對(duì)電池性能具有較高要求，有望搭載固態(tài)電池，給鋰電行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

中信證券表示，固態(tài)電池憑借其優(yōu)異性能有望拓寬鋰電池的應(yīng)用場(chǎng)景，預(yù)計(jì)2030年全球固態(tài)電池出貨量將超600GWh。測(cè)算搭載金屬鋰負(fù)極的硫化物固態(tài)電池的鋰單耗為1455噸/GWh，達(dá)到現(xiàn)有水平的2.4倍。測(cè)算2030年全球固態(tài)電池行業(yè)對(duì)鋰需求量將達(dá)到55萬(wàn)噸LCE，帶動(dòng)全球碳酸鋰需求量額外增長(zhǎng)5%。建議關(guān)注：1）布局金屬鋰生產(chǎn)的企業(yè)；2）布局硫化物固態(tài)電解質(zhì)生產(chǎn)的企業(yè)；3）布局新型鋰電正極材料生產(chǎn)的公司。

AI促高端被動(dòng)元件需求激增

當(dāng)前消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇，行業(yè)景氣度回升，“以舊換新”政策撬動(dòng)替換大市場(chǎng)，伴隨新能源汽車(chē)及AI發(fā)展，被動(dòng)元件需求數(shù)量激增，新能源汽車(chē)MLCC用量是傳統(tǒng)燃油車(chē)6倍，AI服務(wù)器、AIPC、AI手機(jī)等MLCC需求量分別增長(zhǎng)約100%、40%—60%和20%，同時(shí)提出了更高功率、更高頻率、更高可靠性、更小體積等高性能要求；AI服務(wù)器用GPU芯片電感需滿(mǎn)足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，同時(shí)電感需求數(shù)量有顯著提升。

中信建投證券指出，當(dāng)前消費(fèi)電子行業(yè)需求復(fù)蘇向上與AI催化新消費(fèi)共振，被動(dòng)元件需求數(shù)量、性能要求大幅提升，至2030年AI領(lǐng)域用MLCC及芯片電感年均增速預(yù)計(jì)超30%，推薦關(guān)注被動(dòng)元件及上游原材料行業(yè)投資機(jī)會(huì)，尤其推薦上下游一體化企業(yè)，充分享受全產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)紅利。

銻需求有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)

銻作為我國(guó)四大戰(zhàn)略資源之一，戰(zhàn)略屬性日益突顯，歐美、日本及澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家均高度重視銻的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，將其列入關(guān)鍵礦產(chǎn)名單。

中信證券指出，銻是資源稀缺性強(qiáng)的戰(zhàn)略小金屬，當(dāng)前國(guó)內(nèi)限制銻礦開(kāi)采力度加劇，海外礦山亦面臨資源枯竭，預(yù)計(jì)未來(lái)全球銻礦主要增量為華鈺礦業(yè)塔金項(xiàng)目以及俄羅斯Solonechenskoye銻礦；需求方面，阻燃劑、鉛酸蓄電池和聚酯催化劑等傳統(tǒng)領(lǐng)域?qū)︿R的需求穩(wěn)中有進(jìn)，在光伏新增裝機(jī)量以及雙玻組件滲透率持續(xù)提升的帶動(dòng)下，光伏玻璃領(lǐng)域有望貢獻(xiàn)銻需求主要增量，成為銻的第二大需求領(lǐng)域。隨著銻品出口逐步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)外價(jià)差有望收斂，中長(zhǎng)期維度供需緊張有望推動(dòng)銻價(jià)中樞上行。

其他影響市場(chǎng)的消息

央行：強(qiáng)化宏觀經(jīng)濟(jì)政策逆周期調(diào)節(jié)

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝日前應(yīng)邀出席由國(guó)際貨幣基金組織與沙特聯(lián)合主辦的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體研討會(huì)，并作主旨發(fā)言。潘功勝表示，2024年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，實(shí)現(xiàn)了全年5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。特別是去年9月下旬以來(lái)，中國(guó)政府推出了一攬子增量政策，有效提振社會(huì)信心，經(jīng)濟(jì)明顯回升。下一步，中國(guó)政府將實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，強(qiáng)化宏觀經(jīng)濟(jì)政策的逆周期調(diào)節(jié)，持續(xù)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭。

國(guó)家發(fā)展改革：支持民營(yíng)企業(yè)積極參與“兩重兩新”

據(jù)新華社18日?qǐng)?bào)道，國(guó)家發(fā)展改革委將盡快修訂出臺(tái)新版市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域、國(guó)家重大科研基礎(chǔ)設(shè)施等向民營(yíng)企業(yè)公平開(kāi)放，支持民營(yíng)企業(yè)積極參與“兩重”建設(shè)和“兩新”工作。

專(zhuān)家認(rèn)為，2月17日召開(kāi)的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)釋放重要信號(hào)，后續(xù)從中央到地方有望加快出臺(tái)更多支持民營(yíng)企業(yè)的舉措。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法有望加快落地，地方化債資源將更多用于解決拖欠賬款，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度也有望加大。

住房城鄉(xiāng)建設(shè)部：加大配售型保障性住房建設(shè)和供給

2月18日，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部在山東省青島市召開(kāi)推進(jìn)配售型保障性住房輪候庫(kù)建設(shè)工作現(xiàn)場(chǎng)會(huì)，要求各地要加快推進(jìn)輪候庫(kù)建設(shè)，加大配售型保障性住房建設(shè)和供給。

住房城鄉(xiāng)建設(shè)部表示，各地要緊抓政策機(jī)制出臺(tái)。要出臺(tái)配售型保障性住房管理辦法，制定在本市縣統(tǒng)一適用的配售條件和標(biāo)準(zhǔn)，明確保障對(duì)象、準(zhǔn)入條件、輪候排序、退出機(jī)制等管理流程和政策指引，建立常態(tài)化申請(qǐng)受理機(jī)制和部門(mén)聯(lián)合審核機(jī)制。

高溫超導(dǎo)研究取得重大成果

科技日?qǐng)?bào)消息，2月18日，記者從南方科技大學(xué)舉行的高溫超導(dǎo)研究重大成果發(fā)布會(huì)上獲悉，由國(guó)家最高科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)獲得者薛其坤院士領(lǐng)銜的南方科技大學(xué)、粵港澳大灣區(qū)量子科學(xué)中心與清華大學(xué)聯(lián)合研究團(tuán)隊(duì)，發(fā)現(xiàn)常壓下鎳氧化物的高溫超導(dǎo)電性，為解決高溫超導(dǎo)機(jī)理的科學(xué)難題提供了全新突破口。

薛其坤院士介紹，這是氧化物薄膜外延生長(zhǎng)技術(shù)的一次重大跨越，不僅為包括寬禁帶半導(dǎo)體等各類(lèi)氧化物的缺氧難題提供了解決方案，還拓展了高溫超導(dǎo)等強(qiáng)關(guān)聯(lián)電子系統(tǒng)的人工設(shè)計(jì)與制備。

校對(duì)：呂久彪