年初以來科技板塊以及中小微盤持續(xù)表現(xiàn)，股市“賺錢效應(yīng)”逐漸顯現(xiàn)。在此背景下，百億級股票私募積極加倉，顯示對市場的樂觀態(tài)度和投資信心的增強。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，股票私募最新倉位指數(shù)為73.75%，較前一周略有下降，較去年底基本持平。整體來看，2025年以來，股票私募倉位指數(shù)波動非常小，基本維持小幅波動，表明私募整體更傾向于維持現(xiàn)有倉位不變。

不過，百億私募則積極加倉，倉位創(chuàng)年內(nèi)新高。數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，百億股票私募最新倉位指數(shù)為76.35%，創(chuàng)年內(nèi)新高。整體來看，2025年以來百億股票私募倉位指數(shù)呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，除了春節(jié)前一周倉位指數(shù)有所下降外，其余時間均呈現(xiàn)逐步上漲的勢頭。

具體來看，截至2月7日，43.45%的百億股票私募倉位處于滿倉水平；47.74%的百億股票私募倉位處于中等水平；6.73%的百億股票私募倉位處于低倉水平；2.08%的百億股票私募倉位處于空倉水平。

對于近期的A股市場，正圓投資認為，2024全年經(jīng)濟的圓滿收官有力體現(xiàn)出中國經(jīng)濟的韌性，產(chǎn)業(yè)端智能駕駛、低空經(jīng)濟等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的相對占優(yōu)表現(xiàn)、DeepSeek對美國算力敘事的打破，展現(xiàn)出中國強大的科技發(fā)展?jié)摿εc創(chuàng)新活力，尤其是由DeepSeek引發(fā)的AI投資邏輯的重塑，已開始逐步泛化到其他領(lǐng)域，全球資金開始重新審視中國這個世界第二大經(jīng)濟體的發(fā)展?jié)摿εc創(chuàng)新活力，由此展望后市，在更加積極有為的宏觀政策基調(diào)下，新一年資本市場進一步向好值得期待。

“從偏長周期的視角來看，無論對實體經(jīng)濟還是資本市場，貿(mào)易摩擦的影響應(yīng)該是趨于減弱的。在過去5年的時間里，中國在全球貿(mào)易中的份額持續(xù)提升，本質(zhì)上是因為中國制造業(yè)產(chǎn)業(yè)能力、科技創(chuàng)新水平以及持續(xù)競爭力在提升。只要這些邏輯不被破壞，外部因素并不能造成對中國市場的本質(zhì)沖擊?！毙鞘顿Y基金經(jīng)理汪晟稱。

中國在人工智能領(lǐng)域的進步速度不僅超越了海外認知，也超出了國內(nèi)預(yù)期。汪晟表示，“DeepSeek帶來的預(yù)期變化值得大家關(guān)注，我覺得這是一個好的變化。DeepSeek的技術(shù)突破將帶來整個行業(yè)的發(fā)展和擴容，也必然會引領(lǐng)中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展和國產(chǎn)化能力的提升，我們關(guān)注偏硬件方向和偏應(yīng)用落地方向的投資機會。但當前國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)商業(yè)化還處于偏早階段，商業(yè)模式還面臨一些不確定性，我們在投資中需要謹慎一些。”

校對：劉榕枝