作為深港合作區(qū)，前海在力促港人港企落地創(chuàng)業(yè)上再“加碼”！

日前，首期規(guī)模為5億元人民幣的前海深港青年夢(mèng)工場(chǎng)基金（簡稱“夢(mèng)工場(chǎng)基金”）正式落地。證券時(shí)報(bào)記者了解到，該基金通過市場(chǎng)層層遴選，最終任命弘毅致遠(yuǎn)股權(quán)投資管理（深圳）有限公司為基金管理人。

在投資方向上，該基金計(jì)劃投資約5只子基金，聚焦于列入前海規(guī)劃中的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，特別是人工智能、具身智能、生命健康科技、文化創(chuàng)意、金融科技等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域不僅是前海發(fā)展的重點(diǎn)方向，也是香港著重發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基金的布局有助于推動(dòng)深港兩地在科創(chuàng)領(lǐng)域的深度合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

據(jù)悉，該基金采用子基金（80%）與直投（20%）相結(jié)合的模式。子基金主要瞄準(zhǔn)處于種子期、初創(chuàng)期、擴(kuò)張期階段的項(xiàng)目，對(duì)于已投項(xiàng)目還可進(jìn)行追加投資；直投方面，除了與子基金一致的項(xiàng)目外，還涵蓋政策扶持性和基于戰(zhàn)略需要投資的項(xiàng)目。

通過直接和間接投資的方式，該基金計(jì)劃投資超過100個(gè)項(xiàng)目，其中投資夢(mèng)工場(chǎng)空間的企業(yè)超過80家；有50%以上被投的夢(mèng)工場(chǎng)企業(yè)“畢業(yè)”后，且在子基金清算退出前遷入5年內(nèi)，仍留在前海合作區(qū)注冊(cè)和運(yùn)營。

返投方面，該基金要求返投夢(mèng)工場(chǎng)園區(qū)資金不低于前海產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金出資的100%，返投的資金中有不低于30%為已入駐園區(qū)的企業(yè)。

從協(xié)助園區(qū)的引進(jìn)或培育目標(biāo)來看，該基金旨在培育獨(dú)角獸企業(yè)1家以上、專精特新“小巨人”企業(yè)3家以上、國家高新技術(shù)企業(yè)或市級(jí)專精特新企業(yè)5家以上。被投企業(yè)后續(xù)融資情況也備受關(guān)注，獲得第二輪融資的企業(yè)所占比例不得低于基金所投項(xiàng)目對(duì)應(yīng)數(shù)量的30%，獲得第三輪融資的比例不得低于10%。

據(jù)記者了解，早在2024年，前海管理局就制定了《關(guān)于全面深化深港合作將前海深港青年夢(mèng)工場(chǎng)打造為具有國際影響力新質(zhì)生產(chǎn)力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)的行動(dòng)方案》，提出打造夢(mèng)工場(chǎng)“1510”發(fā)展模式，將堅(jiān)持深港合作“一條主線”，構(gòu)筑“1元?jiǎng)?chuàng)新坊”高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)空間；出資5億元組建夢(mèng)工場(chǎng)基金，直面港企港人創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最關(guān)鍵、最迫切需求，提供強(qiáng)勁動(dòng)力引擎；此外還將匯聚“十大創(chuàng)新要素”，供給“10萬平方米產(chǎn)業(yè)空間”，打造“創(chuàng)新生態(tài)港”。

值得注意的是，基金落地的同時(shí)，微眾銀行也宣布將為夢(mèng)工場(chǎng)基金所投企業(yè)配套提供總規(guī)模5億元的意向授信額度支持，并幫助企業(yè)申請(qǐng)享受貼息、貼保等惠企政策。弘毅致遠(yuǎn)、微眾銀行、金控公司和夢(mèng)工場(chǎng)運(yùn)營公司四方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同探索構(gòu)建“基金+銀行”的聯(lián)動(dòng)模式，將充分發(fā)揮各自在金融服務(wù)和股權(quán)投資領(lǐng)域的資源優(yōu)勢(shì)，為夢(mèng)工場(chǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供全方位金融支持，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展壯大。

證券時(shí)報(bào)記者圍繞夢(mèng)工場(chǎng)基金的規(guī)劃與發(fā)展，對(duì)話了基金管理機(jī)構(gòu)——弘毅投資粵港澳大灣區(qū)總經(jīng)理王雪松。以下為對(duì)話實(shí)錄：

已主動(dòng)接洽多家子基金機(jī)構(gòu)

證券時(shí)報(bào)記者：能否介紹一下基金成立的背景？

王雪松：深港合作是前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)的重要戰(zhàn)略要?jiǎng)?wù)，前海深港青年夢(mèng)工場(chǎng)園區(qū)為港人港企提供了發(fā)展空間，而基金則是助力企業(yè)成長的重要工具。企業(yè)入駐園區(qū)獲得優(yōu)惠和扶持后，在成長過程中需要資金及多方面的支持，這只基金不僅能提供企業(yè)發(fā)展所需要的資金，還能在市場(chǎng)、管理運(yùn)營等方面為不同成長階段的企業(yè)賦能，它是圍繞夢(mèng)工場(chǎng)園區(qū)服務(wù)香港青年創(chuàng)業(yè)的重要一環(huán)。

證券時(shí)報(bào)記者：這只基金與市場(chǎng)上其他基金最大的不同點(diǎn)是什么？

王雪松：主要有三點(diǎn)不同。第一，這是一只政策性基金，但由市場(chǎng)化和專業(yè)化機(jī)構(gòu)運(yùn)營。弘毅投資憑借并購起家的經(jīng)驗(yàn)，能為中小型企業(yè)成長提供坐標(biāo)，且積累的頭部企業(yè)資源可助力入園中小企業(yè)，如提供訂單、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合。第二，這只基金有深港合作特點(diǎn)，投資決策委員會(huì)中有香港專家參與投票；此外，基金初步募集5億元人民幣，但后期擴(kuò)募會(huì)納入香港資金。第三，作為基金管理人，弘毅投資具備QFLP和QDIE的試點(diǎn)資格，在直投部分，我們可以進(jìn)行內(nèi)地和香港雙向投資。

證券時(shí)報(bào)記者：目前基金首期5億元資金的招募情況如何？

王雪松：按照行業(yè)慣例，資金分期到位，總盤子分三期投入。投資期是5年，但我們會(huì)加快投資節(jié)奏。目前我們邊投邊為第二期基金做準(zhǔn)備，希望投出經(jīng)驗(yàn)，后續(xù)吸引更多社會(huì)資金，包括香港民間資本。

證券時(shí)報(bào)記者：如果基金擴(kuò)募引入香港資金，香港資金具體如何進(jìn)入這只基金？

王雪松：上面提到的，弘毅投資具備QFLP試點(diǎn)資格，香港的資金可以作為LP（出資人），由我們進(jìn)行組織，按照國家對(duì)境外股權(quán)投資資金入境的規(guī)定，以QFLP的形式進(jìn)入基金，參與前海的投資。

證券時(shí)報(bào)記者：目前有哪些有意向的合作機(jī)構(gòu)？

王雪松：我們以政策性要求為導(dǎo)向，主動(dòng)接洽了9家機(jī)構(gòu)。按照前海管理局和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的期望，計(jì)劃聚焦5家基金。目前已在9家機(jī)構(gòu)中初步篩選出3—5家，同時(shí)保留調(diào)整空間，根據(jù)新情況引入新的合作方，目前與子基金的合作深入討論的有5—9家。

培育深港創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)生態(tài)

證券時(shí)報(bào)記者：我們留意到，這只基金有20%用于直接投資，而弘毅投資具有豐富的并購?fù)顿Y經(jīng)驗(yàn)，是否會(huì)考慮直投部分以并購的方式實(shí)現(xiàn)退出？

王雪松：這只基金主要投資孵化期、初創(chuàng)期和成長期企業(yè)，雖然我們?cè)诓①忣I(lǐng)域有能力和資源，但當(dāng)前重點(diǎn)是幫助企業(yè)渡過難關(guān)、發(fā)展壯大，退出問題可能會(huì)在后續(xù)幾年再作考慮?；鹱⒅卣叻龀趾团嘤a(chǎn)業(yè)生態(tài)，也會(huì)兼顧財(cái)務(wù)回報(bào)。

證券時(shí)報(bào)記者：有觀點(diǎn)認(rèn)為，香港創(chuàng)業(yè)企業(yè)在前海注冊(cè)實(shí)體，可能會(huì)對(duì)其國際化發(fā)展、后續(xù)融資及業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)生顧慮，您怎么看？

王雪松：企業(yè)會(huì)在成本壓力和收益之間做平衡。實(shí)際情況是，很多香港創(chuàng)業(yè)者選擇到深圳設(shè)立公司，因?yàn)檫@里的效率和成本有優(yōu)勢(shì)，即便沒有相關(guān)基金和園區(qū)，他們也會(huì)優(yōu)先考慮來此發(fā)展。

證券時(shí)報(bào)記者：在人工智能和具身智能等熱門但技術(shù)不確定性高的賽道，如何篩選項(xiàng)目？

王雪松：我們有專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)形成投資思路。個(gè)人認(rèn)為，一是結(jié)合深圳特點(diǎn)，深圳在應(yīng)用層有優(yōu)勢(shì)，政府會(huì)開放應(yīng)用場(chǎng)景供企業(yè)嘗試；二是結(jié)合基金和園區(qū)企業(yè)特點(diǎn)，對(duì)新技術(shù)進(jìn)行分析，例如量子傳輸、算力、多模態(tài)與單模態(tài)等技術(shù)在項(xiàng)目中的應(yīng)用。

證券時(shí)報(bào)記者：基金正式運(yùn)作后，如何體現(xiàn)對(duì)夢(mèng)工場(chǎng)和前海的利好？

王雪松：一方面，要完成基金的政策性目標(biāo)和額外貢獻(xiàn)，這是績效評(píng)估和考核的重要指標(biāo)。另一方面，通過為企業(yè)服務(wù)，助力企業(yè)成長并留在前海，樹立金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的樣板。在夢(mèng)工場(chǎng)這個(gè)集聚空間，企業(yè)成長的故事能影響園區(qū)生態(tài)，集中的服務(wù)和穩(wěn)定的環(huán)境也有助于形成通用的解決方案，提高效率。

校對(duì)：趙燕