昨日，兩市主要股指盤中震蕩上行，午后再度拉升，三大股指全線走高。截至收盤，滬指漲1.27%報3270.66點，深證成指漲2.26%報10393.63點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.8%報2120.75點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.89%，北證50指數(shù)漲5.51%；滬深北三市合計成交15549億元，較此前一日增加2545億元。行業(yè)方面，家電、半導體、汽車板塊漲幅居前，保險、券商、醫(yī)藥等板塊上揚，DeepSeek概念、人形機器人、無人駕駛、AI眼鏡概念等爆發(fā)。

東莞證券表示，隨著《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》落地，有望撬動超千億新增資金入市疊加貨幣政策進一步發(fā)力，流動性環(huán)境有望維持穩(wěn)健偏松的格局。此外，從基本面來看，四季度我國GDP同比增長5.4%，超市場預(yù)期。1月PMI相關(guān)數(shù)據(jù)指向我國經(jīng)濟總體產(chǎn)出繼續(xù)保持擴張，政策發(fā)力正逐步顯效。預(yù)計后續(xù)市場或延續(xù)震蕩向上修復(fù)路徑，春季行情值得期待。板塊選擇方面，建議重點關(guān)注TMT、汽車、銀行和有色金屬等板塊。

今日投資機會解析

智駕平權(quán)時代有望到來

據(jù)悉，比亞迪表示將于2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會，希望通過比亞迪“天神之眼”系統(tǒng)，讓每一個人都能暢享高階智駕。

浙商證券指出，2024年L2級別自動駕駛滲透率已達55.7%，2025年即將迎來普及，特別是比亞迪代表的平價整車廠入局有望繼續(xù)推升行業(yè)滲透率，智駕平權(quán)時代有望到來。此外，我們看到了DeepSeek等國產(chǎn)AI大模型技術(shù)的崛起，國內(nèi)智駕技術(shù)也有望迎來突破。江淮汽車聯(lián)合華為研發(fā)的尊界S800是國內(nèi)第一款L3架構(gòu)的車型，《北京市自動駕駛汽車條例》提出L3以上級別自動駕駛的個人乘用車可以附條件上路，此條例將于2025年4月1日起實施，L3級自動駕駛在中國即將落地。

AI眼鏡迎催化

據(jù)媒體報道，小米AI眼鏡已獲得入網(wǎng)許可，預(yù)計將于近期發(fā)布。目前，小米眼鏡微博已經(jīng)上線，認證主體為小米通訊技術(shù)有限公司。這一消息引發(fā)了市場對AI眼鏡板塊的關(guān)注和投資熱情。

華泰證券指出，在Meta眼鏡引領(lǐng)的AI眼鏡熱潮之下，今年的“百鏡大戰(zhàn)”有望為消費電子產(chǎn)業(yè)鏈提供新的增長機遇，也為Deepseek等國內(nèi)大模型的落地，提供理想的硬件載體和應(yīng)用場景。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的包括：小米集團（整機設(shè)計和品牌）、舜宇光學（攝像頭）、歌爾股份（光聲學和整機組裝）、龍旗科技（PCBA）、瑞聲科技（零部件）、高通（SoC）、恒玄（SoC芯片）、芯原（ISPIP）、博士眼鏡（渠道和配鏡）、康耐特（鏡片）、依視路陸遜梯卡（鏡片）等。

高速銅纜連接持續(xù)景氣

2025年1月15日以來，高速銅纜連接概念持續(xù)火爆。據(jù)悉，此輪銅連接的行情源于美股CREDO的優(yōu)異財務(wù)表現(xiàn)。2024年12月3日，CREDO（全球AEC龍頭企業(yè)）發(fā)布其2025財年第二季報，營收達到7203萬美元，同比增長63.56%，環(huán)比增長20.63%，其業(yè)績大增主要歸功于AEC在下游AI客戶的放量。AEC銅纜為銅連接注入新需求。與DAC相比，AEC支持更長的傳輸距離，因此更適合ASIC芯片下協(xié)議開放化的全新短距互連場景，此輪銅連接行情也與AEC所挖掘出的ASIC場景下高速銅纜連接新需求有關(guān)。

光大證券指出，隨著AI、算力需求的進一步挖掘，高速銅纜連接持續(xù)景氣。建議關(guān)注裸線生產(chǎn)領(lǐng)先企業(yè)沃爾核材（子公司樂庭智聯(lián)，專注生產(chǎn)224G銅纜裸線）、布局銅連接重要原材料銅合金的研發(fā)企業(yè)博威合金（下游客戶包括全球各大連接器生產(chǎn)企業(yè)如安費諾、莫仕、泰科等），以及鑫科材料、神宇股份、精達股份等。

其他影響市場的消息

2025年消費市場總體實現(xiàn)平穩(wěn)開局

2月6日，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前在例行發(fā)布會上表示，據(jù)商務(wù)部商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測，節(jié)日期間全國重點零售和餐飲企業(yè)銷售額比去年同期增長4.1%，消費市場總體實現(xiàn)平穩(wěn)開局。

服務(wù)消費活力十足。何詠前介紹，節(jié)日期間，聚餐、旅行、觀影、看劇等服務(wù)消費需求集中釋放。重點監(jiān)測餐飲企業(yè)營業(yè)額同比增長6.2%。冰雪游、文博游等熱度不減，春節(jié)假期國內(nèi)出游總花費6770億元，同比增長7.0%；國內(nèi)出游5億人次，同比增長5.9%。春節(jié)檔電影票房達95.1億元，創(chuàng)歷史新高。

六部門擬聯(lián)合規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

2月6日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、最高人民法院、國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)引導供應(yīng)鏈信息服務(wù)機構(gòu)更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的通知（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。《通知》要求，商業(yè)銀行完善供應(yīng)鏈金融信用風險管理，嚴格控制核心企業(yè)風險敞口，嚴防對核心企業(yè)多頭授信、過度授信以及利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)加劇上下游賬款拖欠；嚴格履行貸款調(diào)查、風險評估、授信管理、貸款資金監(jiān)測等主體責任，不得將關(guān)鍵管理環(huán)節(jié)外包；強化供應(yīng)鏈金融信息數(shù)據(jù)管理，完整獲取身份驗證、貸前調(diào)查、風險評估和貸后管理所需信息數(shù)據(jù)，加強對借款人信息的保護等。

上海加快推進智慧養(yǎng)老院建設(shè)

2月6日，上海市民政局發(fā)布《上海市養(yǎng)老機構(gòu)品質(zhì)提升三年行動方案（2025—2027年）》，提出到2027年養(yǎng)老機構(gòu)住養(yǎng)服務(wù)品質(zhì)、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合水平、敬老愛老氛圍、專業(yè)科技含量和安全管理能力全面提升，養(yǎng)老機構(gòu)入住老年人的滿意度不斷提高，努力打造人民城市機構(gòu)養(yǎng)老新范式。智慧賦能行動方面，行動方案要求加快推進智慧養(yǎng)老院建設(shè)。到2027年，依托上海市基本養(yǎng)老服務(wù)綜合平臺，實現(xiàn)全市養(yǎng)老機構(gòu)基本智慧功能全覆蓋，打造100家示范型智慧養(yǎng)老院。

華為+DeepSeek新進展

2月5日，華為發(fā)布多個與DeepSeek相關(guān)的最新消息。2月4日，DeepSeek系列新模型正式上線昇騰社區(qū)。此外，基于原生鴻蒙操作系統(tǒng)的小藝助手App已經(jīng)接入DeepSeek-R1Beta（公測）版。

除了華為，近期聯(lián)通云、騰訊云、阿里云、京東云等云服務(wù)商已接入DeepSeek相關(guān)模型服務(wù)。

ChatGPT搜索免費開放

北京時間2月6日凌晨，OpenAI宣布，用戶無需注冊即可在其官網(wǎng)chatgpt.com使用ChatGPT搜索。據(jù)悉，OpenAI于2024年10月首次向ChatGPT付費用戶推出其搜索引擎，而此次免費開放后，ChatGPT搜索將正面與Google（谷歌）等搜索引擎展開競爭。

校對：李凌鋒