昨日，三大股指高開低走，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后回落，科創(chuàng)50指數(shù)逆市活躍。截至收盤，滬指跌0.65%報3229.49點，深證成指微漲0.08%報10164.22點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%報2062.92點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.9%，北證50指數(shù)漲1.17%；滬深北三市合計成交13004億元，較此前一個交易日增加逾1700億元。行業(yè)方面，保險、旅游、釀酒、銀行、食品飲料、煤炭、電力等板塊走低，半導(dǎo)體板塊強勢，汽車、醫(yī)藥、有色等板塊上揚，DeepSeek概念、智譜AI、AIGC概念等活躍。

平安證券表示，春節(jié)假期期間，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)和政策層面積累了一定積極因素，但海外特朗普關(guān)稅等政策風(fēng)險也在發(fā)酵。節(jié)后，權(quán)益市場將逐步進入兩會前的政策預(yù)期博弈階段，結(jié)構(gòu)性機會將繼續(xù)增加，建議關(guān)注以新質(zhì)生產(chǎn)力和先進制造為代表的成長風(fēng)格、部分受益于“兩新”擴內(nèi)需政策的優(yōu)質(zhì)公司、政策支持的國企改革及并購重組相關(guān)機會以及紅利策略的配置價值。

今日投資機會解析

春節(jié)檔票房創(chuàng)新高

據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，2月5日13時35分，2025年春節(jié)檔新片總票房突破100億元，超出市場預(yù)期，刷新中國電影史的春節(jié)檔票房紀(jì)錄。

國元證券指出，優(yōu)質(zhì)影片供給對票房的提振效果明顯，春節(jié)檔為全年票房市場增長奠定良好基礎(chǔ)，頭部國漫IP電影《哪吒之魔童鬧?！返某錾憩F(xiàn)將拓展國產(chǎn)動漫IP的受眾范圍，提升IP商業(yè)化空間，重點關(guān)注爆款內(nèi)容《哪吒之魔童鬧?！分鞒銎贩焦饩€傳媒，以及受益于供給改善的電影院線板塊。

氫基綠色能源需求明確

氫基綠色能源是指綠色甲醇、綠色合成氨等以綠氫為原料、全生命周期碳排放量極低的燃料。與傳統(tǒng)燃料相比具有幾近零碳的優(yōu)勢，與綠氫相比則具有易儲運、下游應(yīng)用廣、與現(xiàn)有能源體系更易匹配的優(yōu)點，因此得到國家及地方政策的大力推動。近年來EU ETS和IMO對航運業(yè)碳排放要求日趨嚴(yán)格，2025年歐盟航線船舶碳成本顯著提升，綠色甲醇有望迎來航運需求落地。而煤電摻氨燃燒被視為火電行業(yè)減碳的關(guān)鍵技術(shù)，國家能源局提出2027年低碳化改造機組平均碳排放水平較2023年下降50%，綠氨需求有望因此受到帶動。

中信證券表示，氫基綠色燃料受到國內(nèi)減碳政策、國際上歐盟將航運業(yè)納入碳排放交易體系驅(qū)動，在2025年，行業(yè)有望迎來綠醇項目進入實質(zhì)運營階段以及項目建設(shè)投資加速落地兩大重要節(jié)點。建議沿兩條主線參與氫基綠色能源行業(yè)投資：1）核心設(shè)備制造企業(yè)。2）綠色甲醇需求首先放量，提前卡位布局綠醇的清潔能源運營商有望率先受益。

其他影響市場的消息

國辦發(fā)文推動成品油流通高質(zhì)量發(fā)展

國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于推動成品油流通高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，完善成品油零售管理制度。制定并嚴(yán)格執(zhí)行全國統(tǒng)一的成品油零售經(jīng)營資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，審批部門應(yīng)將許可結(jié)果錄入相關(guān)信息系統(tǒng)，及時公開并通報相關(guān)部門。嚴(yán)禁涂改、倒賣、出租、出借、轉(zhuǎn)讓成品油經(jīng)營證照。嚴(yán)禁擅自改擴建成品油零售網(wǎng)點。建立成品油零售經(jīng)營企業(yè)年度監(jiān)督檢查制度，對不接受檢查或者檢查不合格的企業(yè)，責(zé)令限期整改。

國家發(fā)改委：新增26個國家物流樞紐

近日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《國家物流樞紐布局優(yōu)化調(diào)整方案》，按照“結(jié)合實際、動態(tài)調(diào)整、有進有退”的原則，新增廊坊商貿(mào)服務(wù)型、常州生產(chǎn)服務(wù)型等26個國家物流樞紐，對部分國家物流樞紐規(guī)劃布局進行優(yōu)化調(diào)整，并對高質(zhì)量推進國家物流樞紐網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提出四方面要求，包括系統(tǒng)推進國家物流樞紐建設(shè)和功能提升、完善國家物流樞紐集疏運體系、健全國家物流樞紐間的合作機制、探索“產(chǎn)業(yè)集群+物流樞紐”協(xié)同發(fā)展模式等。

廣東：加快啟動布局人形機器人等重點領(lǐng)域研發(fā)項目       

近日，中共廣東省委辦公廳、廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系2025年行動計劃》。其中提出，強化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。積極實施制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動計劃，構(gòu)建全過程創(chuàng)新鏈，推動全鏈條技術(shù)攻關(guān)和成果應(yīng)用。深入實施“廣東強芯”、“璀璨行動”、核心軟件攻關(guān)、汽車芯片應(yīng)用牽引工程等重大科技工程，在關(guān)鍵材料、器件、軟件、裝備等方面取得突破性成果。加快啟動布局人形機器人、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等重點領(lǐng)域研發(fā)項目。 

DeepSeek系列新模型正式上線昇騰社區(qū)

華為2月5日官宣，DeepSeek AI最新發(fā)布的多模態(tài)大模型Janus-Pro以及此前發(fā)布的大型語言模型DeepSeek-R1、DeepSeek-V3及DeepSeek-V2已于2月4日正式上線昇騰社區(qū)，開發(fā)者可一鍵獲取DeepSeek系列模型，在昇騰硬件平臺和MindIE推理引擎上實現(xiàn)高效推理。

校對：姚遠