1月6日早盤(pán)A股小幅震蕩，截至發(fā)稿，滬指翻紅，深證成指漲0.77%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%。主題概念股活躍。

富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨在上一交易日夜盤(pán)收漲0.19%的基礎(chǔ)上高開(kāi)，盤(pán)中急跌翻綠，一度跌逾1%，截至發(fā)稿，跌幅收窄至0.39%。

今日人民幣一度拉升，截至發(fā)稿，美元兌離岸人民幣報(bào)7.3498。金融時(shí)報(bào)文章指出，近日，中國(guó)人民銀行工作會(huì)新聞稿和貨幣政策委員會(huì)例會(huì)新聞稿都突出了穩(wěn)匯率的內(nèi)容，還有媒體報(bào)道央行將新增發(fā)行香港人民幣央票，這都顯示了央行維穩(wěn)匯率的決心。未來(lái)人民幣匯率完全有條件保持基本穩(wěn)定，將保持雙向浮動(dòng)。

CPO概念異動(dòng)拉升

抗流感概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，魯抗醫(yī)藥2連板，一品紅、哈藥股份、新華制藥、亨迪藥業(yè)、金石亞藥高開(kāi)超5%。消息面上，1月5日，據(jù)中國(guó)疾控中心最新數(shù)據(jù)，目前流感病毒陽(yáng)性率持續(xù)上升，其中99%以上為甲流。

CPO概念異動(dòng)拉升，劍橋科技直線(xiàn)拉升漲停，中際旭創(chuàng)、太辰光、新易盛、天孚通信、景旺電子、生益電子等跟漲。消息面上，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家數(shù)據(jù)局、工業(yè)和信息化部等印發(fā)《國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》的通知。

算力電源概念逆勢(shì)活躍，中恒電氣走出10天5板，此前順鈉股份7連板，華塑科技20cm漲停，三變科技、上能電氣、英威騰等跟漲。

白酒股走弱，皇臺(tái)酒業(yè)一度跌停，順鑫農(nóng)業(yè)、酒鬼酒、今世緣均跌超4%，古井貢酒、迎駕貢酒跌近3%。

AI眼鏡概念股集體下挫，國(guó)光電器、亞世光電、美格智能跌停，華燦光電觸及20cm跌停，潤(rùn)欣科技、博士眼鏡、雷柏科技、瀛通通訊、億道信息跌超7%。

電光科技拉升觸及漲停，盤(pán)中再度上演“地天板”。

券商：當(dāng)前正處于政策空窗期

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)今天（6日）公布2024年12月份全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)。指數(shù)連續(xù)兩個(gè)月小幅上升，全球經(jīng)濟(jì)保持弱勢(shì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。2024年12月份，全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為49.5%，較上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。指數(shù)連續(xù)2個(gè)月小幅上升，并創(chuàng)下2024年下半年以來(lái)新高，全球制造業(yè)保持平穩(wěn)趨升的態(tài)勢(shì)。

中信證券研報(bào)表示，宏觀基本面并不是本輪市場(chǎng)下行的主因。當(dāng)前正處于政策空窗期，經(jīng)濟(jì)基本面整體平穩(wěn)。PMI仍處榮枯線(xiàn)之上，以舊換新政策如期延續(xù)，宏觀流動(dòng)性仍合理充裕，匯率不會(huì)出現(xiàn)超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。歲末年初的集中調(diào)倉(cāng)，或?qū)е铝吮据喪袌?chǎng)下行。預(yù)計(jì)春節(jié)后市場(chǎng)開(kāi)始醞釀春季攻勢(shì)。從風(fēng)格配置來(lái)看，預(yù)計(jì)純粹的小盤(pán)風(fēng)格難以延續(xù)，大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)；從板塊配置來(lái)看，建議繼續(xù)采用紅利+主題的杠鈴策略，并更偏向紅利，同時(shí)密切關(guān)注醫(yī)藥板塊政策催化。

國(guó)泰君安研報(bào)分析稱(chēng)，由于目前還缺乏增長(zhǎng)預(yù)期假設(shè)，因此股指估值和點(diǎn)位的高度取決于流動(dòng)性（樂(lè)觀者數(shù)量）與風(fēng)險(xiǎn)偏好（樂(lè)觀水平）。隨著風(fēng)險(xiǎn)的釋放，也會(huì)出現(xiàn)防守反擊的機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)農(nóng)歷春節(jié)之前股指將企穩(wěn)，并伴隨節(jié)后流動(dòng)性的回補(bǔ)、地方兩會(huì)產(chǎn)業(yè)預(yù)期以及全國(guó)兩會(huì)的政策預(yù)期，推動(dòng)春節(jié)到兩會(huì)期間股市展開(kāi)反彈。

中國(guó)銀河證券研報(bào)表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)估值處于歷史中等水平，一方面，隨著存量政策加快落實(shí)以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟(jì)基本面呈逐步改善態(tài)勢(shì)。另一方面，特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后，美國(guó)對(duì)華政策面臨較大不確定性，短期帶動(dòng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，但中長(zhǎng)期看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面和A股盈利情況主要取決于國(guó)內(nèi)政策加力方向與政策力度。展望后市，A股有望震蕩上行。

配置方面，重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)領(lǐng)域：（1）基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題。（2）涉及大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的“兩新”主題。隨著消費(fèi)品以舊換新工作持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)汽車(chē)、家電、家居家裝等重點(diǎn)消費(fèi)品銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)，有利于帶動(dòng)業(yè)績(jī)復(fù)蘇，同時(shí)，大消費(fèi)板塊目前估值處于歷史中低水平，投資價(jià)值較高。（3）繼續(xù)看好避險(xiǎn)屬性較強(qiáng)的紅利板塊，重點(diǎn)關(guān)注央國(guó)企。

中泰證券研報(bào)表示，當(dāng)前市場(chǎng)利率持續(xù)下探，使得央國(guó)企整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升。紅利類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)前估值具備較高的長(zhǎng)期投資性?xún)r(jià)比。風(fēng)險(xiǎn)方面，未來(lái)險(xiǎn)資等長(zhǎng)線(xiàn)資本持續(xù)入市，且國(guó)資基金容錯(cuò)率提高，均會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)線(xiàn)投資資金的流入。這其中符合財(cái)政防風(fēng)險(xiǎn)、安全方向的低位銀行股，公用事業(yè)等板塊值得關(guān)注。“硬科技”或是財(cái)政政策的主要投入方向之一。這其中，以軍工、無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、商業(yè)航天為代表的“硬科技”方向或?qū)⑹?025年起彈性最大的全球產(chǎn)業(yè)方向。