12月30日，中國人民銀行（下稱“央行”）公示首批債市違規(guī)處罰，違法類型均為“違反銀行間債券市場管理規(guī)定”。證券時報記者從接近央行人士了解到，近期，央行在監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)，部分銀行間債券市場參與機構(gòu)交易行為異常，通過對相關(guān)線索的深入篩查摸排和研判，初步確定3家機構(gòu)涉嫌違反銀行間債券交易相關(guān)規(guī)定，并立即對其進(jìn)行立案調(diào)查。

公開資料顯示，被處罰的3家機構(gòu)分別是上海東亞期貨有限公司、天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司、湖南溆浦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。經(jīng)調(diào)查，涉案機構(gòu)均存在內(nèi)控機制、公司治理缺失或失效問題，并存在出借債券賬戶等方式開展利益輸送、為他人規(guī)避監(jiān)管和內(nèi)控規(guī)定等違反銀行間債券市場規(guī)定的若干行為。

記者從接近央行人士了解到，接下來，央行將繼續(xù)秉持市場化、法治化原則，加強債券市場建設(shè)，支持正常合規(guī)的交易，同時對市場違法違規(guī)行為“零容忍”，堅決維護(hù)市場秩序，促進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展。 

交易商協(xié)會在12月30日組織部分市場投資機構(gòu)召開座談會，明確將全面加強自律管理，大力推動衍生品市場發(fā)展，促進(jìn)市場規(guī)范健康發(fā)展。對于調(diào)查發(fā)現(xiàn)的部分公司治理不健全、風(fēng)控能力不強的中小金融機構(gòu)，將及時通報監(jiān)管部門。

央行對3家機構(gòu)和相關(guān)負(fù)責(zé)人作行政處罰

公開資料顯示，上海東亞期貨有限公司、天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司、湖南溆浦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司在12月27日被央行作出行政處罰，違法類型是“違反銀行間債券市場管理規(guī)定；未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)”。

央行分別對3家機構(gòu)處以警告、沒收違法所得和罰款。其中，央行對湖南溆浦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司處以警告、罰款1310萬元；對天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司處以警告，沒收違法所得3.972734萬元，罰款1103萬元；對上海東亞期貨有限公司處以警告，沒收違法所得857.251903萬元，罰款3606.755709萬元。此外，央行也對3家機構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人處以行政處罰，處罰內(nèi)容分別是警告和罰款。

近兩年，債券市場總體處于牛市行情，金融機構(gòu)固收投資業(yè)務(wù)普遍獲利豐厚，一些從業(yè)人員趁所在機構(gòu)內(nèi)控較薄弱之機，開展違規(guī)交易。

記者從接近央行人士了解到，今年以來，央行已建立銀行間市場常態(tài)化監(jiān)測摸排和行政執(zhí)法機制。對摸排出的涉嫌違法違規(guī)交易線索，后續(xù)將繼續(xù)開展核查，并根據(jù)核查情況開展立案調(diào)查和處罰。

交易商協(xié)會：將全面加強自律管理

交易商協(xié)會12月30日組織部分市場投資機構(gòu)召開座談會，聽取市場成員對促進(jìn)金融市場健康規(guī)范發(fā)展的意見和建議。交易商協(xié)會明確，下一步將全面加強自律管理，大力推動衍生品市場發(fā)展，促進(jìn)市場規(guī)范健康發(fā)展。對于調(diào)查發(fā)現(xiàn)的部分公司治理不健全、風(fēng)控能力不強的中小金融機構(gòu)，將及時通報監(jiān)管部門。

與會機構(gòu)普遍認(rèn)為，今年以來大量資金涌向債券市場，市場利率過快下行，利率風(fēng)險逐步顯現(xiàn)，但由于擔(dān)心踏空錯失交易機會，投資人羊群效應(yīng)突出，需要監(jiān)管部門和自律組織加強預(yù)期引導(dǎo)。

有機構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前債券市場對明年貨幣政策適度寬松預(yù)期存在過度透支，而更加積極的財政政策實施需要履行相應(yīng)程序，建議加強政策協(xié)調(diào)和預(yù)期引導(dǎo)。

有機構(gòu)提出，銀行間市場是合格機構(gòu)投資者市場，目前入市的部分中小機構(gòu)利率風(fēng)險管理能力存疑，監(jiān)管部門應(yīng)加強監(jiān)管。部分中小機構(gòu)交易行為與其自身能力不匹配，背后與券商投顧業(yè)務(wù)服務(wù)不規(guī)范有關(guān)，也亟需加強監(jiān)管。

有機構(gòu)建議，監(jiān)管部門加快發(fā)展衍生品，放寬參與者范圍，滿足機構(gòu)合理對沖需求。此外，建議監(jiān)管部門、公安機關(guān)應(yīng)從重打擊資本市場編造、傳播虛假信息的“小作文”，不給“小作文”留藏身之地。

總體來看，近年來我國債券市場總體運行平穩(wěn)，市場深度、廣度不斷拓展，市場活躍度和交易量穩(wěn)步提升，服務(wù)實體經(jīng)濟功能持續(xù)增強。截至2024年11月末，我國債券市場余額173萬億元，規(guī)模居世界第二，是我國實體經(jīng)濟融資的第二大渠道。中國債券先后被納入彭博巴克萊、摩根大通、富時羅素三大國際債券指數(shù)。截至2024年11月末，共有1156家境外投資者進(jìn)入中國債券市場，持債規(guī)模4.2萬億元。

校對：劉榕枝