本周（12月23日—12月27日）A股走勢分化，全周上證指數(shù)上漲0.95%，收于3400.14點；深證成指上漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%。

盤面上，申萬一級行業(yè)跌多漲少，本周唯有銀行、煤炭行業(yè)實現(xiàn)正收益，分別上漲3.22%、0.22%，其他行業(yè)悉數(shù)收跌，其中，傳媒、計算機、紡織服飾行業(yè)跌幅較深。主題板塊方面，上漲的題材較前幾周也明顯減少，本周銅纜高速連接、培育鉆石、銀行、航運等十個題材表現(xiàn)活躍，其余題材紛紛飄綠。

本周機構調研保持常規(guī)熱度，截至12月27日17時，共有127家上市公司披露調研記錄。從賺錢效應來看，機構調研股中僅有超三成公司實現(xiàn)正收益，兆龍互連以33%的漲幅居首，成為本周漲幅最高的機構調研股?？铺╇娫础⒕芭d紙業(yè)漲幅也超20%，武商集團周內實現(xiàn)首板，上漲近15%。

近期最火爆的題材非銅纜高速連接板塊莫屬，本周股價漲幅最高的兆龍互連，就是該概念的熱門公司。兆龍互連本周獲得了較多機構關注，周內共有48家機構參與該公司調研，參與調研的機構數(shù)排名第三位。兆龍互連深耕數(shù)字通信領域30余年，主營數(shù)據(jù)電纜、專用電纜和連接產(chǎn)品設計與制造業(yè)務。

消息面上，銅纜高速連接利好頻出，一是美國博通公司大漲帶來的效應；二是國內互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI方面巨額投入的刺激；三是英偉達最新一代AI芯片GB200催生高速銅纜需求暴漲。

在調研中，機構重點問及今年銅纜高速連接產(chǎn)品的結構布局以及明年客戶訂單，兆龍互連表示，該公司涵蓋了從100G、200G到400G、800G的產(chǎn)品線，隨著技術的推進，400G、800G高速率產(chǎn)品需求量將會呈現(xiàn)快速增長的趨勢。

兆龍互連高管表示，國內銅纜高速連接產(chǎn)品主要客戶是頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括阿里、百度、快手、浪潮等。該公司銅纜高速連接業(yè)務今年整體增長較快，其中第四季度尤為明顯，目前在手訂單情況良好，已陸續(xù)與客戶對接需求，部分客戶已給明年一些趨勢性的指引，最終的訂單主要取決于客戶具體下單情況。

熱門調研標的方面，廣合科技周內獲3次調研，也是本周唯一一家接待超百家機構的公司，本周共有145家機構參與調研，其中不乏嘉實基金、中庚基金和天弘基金等知名機構。廣合科技是一家專注于印制電路板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技企業(yè)，產(chǎn)品主要應用于數(shù)據(jù)中心、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、5G通信、汽車電子、安防和打印等終端領域。

其中，?廣合科技的HDI（高密度互連）電路板備受機構關注。該公司的HDI電路板是一種采用先進技術設計的高性能電路板，主要用于云計算及AI、交換、工控、安防、汽車等領域，包括工業(yè)機器人等應用。

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廣合科技高管在調研中表示，該公司HDI采取高密度互連、微盲埋孔技術工藝，在新一代AI服務器中應用越來越廣泛，針對高階HDI產(chǎn)能該公司正積極進行規(guī)劃布局，提升工藝能力和產(chǎn)能滿足下游客戶需求。目前該公司HDI產(chǎn)能較小，主要配合下游客戶數(shù)據(jù)中心類產(chǎn)品的需求，正在推動的技改會提升這部分產(chǎn)品產(chǎn)能。

值得一提的是，近期機構還密切關注HDI（六亞甲基二異氰酸酯單體及其衍生品）產(chǎn)業(yè)鏈動向，相關公司美瑞新材也獲28家機構“叩門”。此前在11月4日，美瑞新材發(fā)布關于河南子公司聚氨酯產(chǎn)業(yè)園一期項目HDI單體裝置已產(chǎn)出合格產(chǎn)品，產(chǎn)品性能指標達到預定目標，目前正在推進后續(xù)工序試運行。

機構詢問美瑞新材對HDI未來的市場規(guī)模和競爭的看法，該公司表示，河南項目一期將建成10萬噸HDI產(chǎn)能，將會對市場產(chǎn)生一定的影響，現(xiàn)有市場將不可參考。一方面，新增產(chǎn)能將增加HDI產(chǎn)品供應的穩(wěn)定性；另一方面，大產(chǎn)能的裝置將產(chǎn)生規(guī)模效應，產(chǎn)出具有競爭力的產(chǎn)品，可以讓更多的客戶用上高性能的特種異氰酸酯，進而推動行業(yè)的發(fā)展。

來源：證券時報

責編：劉珺宇

校對：楊舒欣