香港高度重視資產(chǎn)及財富管理的發(fā)展。香港特區(qū)政府《2024-25年度財政預(yù)算案》宣布，成立推動資產(chǎn)及財富管理業(yè)發(fā)展專責(zé)小組，與業(yè)界商討進(jìn)一步推動資產(chǎn)及財富管理業(yè)發(fā)展的措施。

據(jù)香港特區(qū)政府財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇介紹，香港向來是匯聚全球資金和家族辦公室的“聚寶盆”。截至2023年年底，香港管理的資產(chǎn)規(guī)模超過31萬億港元，凈資金流入接近3900億港元，同比大增超過3.4倍。

在即將過去的2024年，香港資產(chǎn)及財富管理行業(yè)，在中央的支持和特區(qū)政府及業(yè)界的共同努力下，創(chuàng)新不斷，成績斐然，香港作為國際資產(chǎn)及財富管理中心地位進(jìn)一步提升。

展望未來，彭博行業(yè)研究指出，香港私人財富資產(chǎn)管理規(guī)?？赡茉诹陜?nèi)接近翻一番，達(dá)到2.3萬億美元；超越瑞士，成為全球首屈一指的跨境財富管理中心。

互聯(lián)互通增量擴(kuò)容

香港與內(nèi)地及海外的互聯(lián)互通持續(xù)增量擴(kuò)容。

今年11月，香港與內(nèi)地資本市場互聯(lián)互通機(jī)制邁進(jìn)十周年。今年互聯(lián)互通機(jī)制實施了更多優(yōu)化措施，包括滬深港通下合資格ETF擴(kuò)容，以及互換通推出新交易類型及服務(wù)。預(yù)計之后將有更多優(yōu)化舉措落實，包括將房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）納入滬深港通，以及推出港股通人民幣柜臺，將有助進(jìn)一步鞏固香港作為連接中國與全球資本市場的超級聯(lián)系人角色。

香港投資基金公會行政總裁黃王慈明認(rèn)為，2024年香港資產(chǎn)及財富管理行業(yè)最值得關(guān)注的大事，一是在第一季度推出的跨境理財通2.0，二是4月中國證監(jiān)會發(fā)布5項資本市場對港合作措施。她說：“尤其值得一提的是，我們熱烈歡迎內(nèi)地與香港基金互認(rèn)（MRF）2.0版，將于2025年1月1日生效。這些優(yōu)化舉措是推動內(nèi)地投資者實現(xiàn)資產(chǎn)類別和市場多元化配置的重大進(jìn)步?！?/p>

香港特區(qū)政府投資推廣署（以下簡稱投資推廣署）家族辦公室環(huán)球總裁方展光告訴記者：“我們除了鞏固傳統(tǒng)歐美市場，亦正積極拓展新興市場，包括東南亞、中東等地區(qū)，吸引更多國際投資者。年內(nèi)，香港特區(qū)政府與多個國家簽訂了雙邊諒解備忘錄，以增強(qiáng)與東盟、‘一帶一路’及中東等國家的合作關(guān)系。通過加強(qiáng)與這些地區(qū)的金融合作，我們有信心能進(jìn)一步提升香港在全球資產(chǎn)管理市場的影響力?！?/p>

投資推廣署金融服務(wù)、金融科技及可持續(xù)發(fā)展環(huán)球總裁梁瀚璟指出，香港成功推出了首只在沙特交易所上市、投資于港股的交易所買賣基金（ETF）。這一ETF不僅是中東地區(qū)最大規(guī)模的交易所買賣基金，還為香港市場引入了更多地區(qū)的投資者和資金來源，同時豐富了沙特市場的投資產(chǎn)品選擇，助力其ETF市場的發(fā)展，實現(xiàn)雙贏，發(fā)揮香港“超級聯(lián)系人”和“超級增值人”的角色。

金融創(chuàng)新領(lǐng)跑全球

香港市場理財產(chǎn)品的創(chuàng)新居全球領(lǐng)先地位。

據(jù)香港交易所介紹，2024年，香港首批備兌認(rèn)購期權(quán)ETF及亞洲首批虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF在香港交易所上市，進(jìn)一步豐富ETP市場產(chǎn)品多樣性及提升市場流動性。截至11月底，平均每日成交金額達(dá)到187億元，較2023年同期增長約34%。

據(jù)香港中資基金業(yè)協(xié)會會長、博時國際董事長連少冬介紹，4月30日，由博時國際、華夏基金（香港）和嘉實國際等三家中資基金公司推出的首批6只虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF于香港聯(lián)交所上市。這是繼美國批準(zhǔn)首批比特幣現(xiàn)貨ETF上市后，亞洲推出的首批虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF。

梁瀚璟表示，過去一年，虛擬資產(chǎn)的發(fā)展不僅為資產(chǎn)管理行業(yè)提供了新的投資機(jī)會，也推動了香港在全球金融市場中的創(chuàng)新地位。香港證監(jiān)會已批準(zhǔn)7家虛擬資產(chǎn)交易平臺牌照，這一舉措不僅為這些平臺提供了合法的運(yùn)營基礎(chǔ)，也增強(qiáng)了市場的透明度和投資者的信心，反映政府對虛擬資產(chǎn)市場的重視和支持。

梁瀚璟指出，越來越多的資產(chǎn)管理公司不僅關(guān)注傳統(tǒng)的加密貨幣投資，還在積極研究如何將虛擬資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品結(jié)合，以滿足投資者日益增長的需求。

他說：“值得關(guān)注的是與真實世界資產(chǎn)（RWA）和代幣化相關(guān)的發(fā)展。香港金融管理局于年中推出了Ensemble項目沙盒，通過引入批發(fā)中央銀行數(shù)字貨幣（wCBDC），促進(jìn)了代幣化存款和資產(chǎn)的無縫結(jié)算。RWA的代幣化將使傳統(tǒng)資產(chǎn)如房地產(chǎn)、碳信用、債券和貴金屬等能夠以數(shù)字形式進(jìn)行交易，提高資產(chǎn)的流動性和透明度，為資產(chǎn)管理行業(yè)提供了新的工具。同時，相關(guān)監(jiān)管架構(gòu)更支持香港代幣化資產(chǎn)市場持續(xù)發(fā)展，為香港的金融機(jī)構(gòu)提供了巨大的市場機(jī)遇。這些舉措不僅為資產(chǎn)管理行業(yè)提供了新的投資機(jī)會和市場空間，也增強(qiáng)了香港作為虛擬資產(chǎn)中心的地位?！?/p>

營商環(huán)境持續(xù)改善

對于資產(chǎn)及財富管理行業(yè)而言，香港的營商環(huán)境在持續(xù)改善。

據(jù)方展光介紹，香港特區(qū)政府于年內(nèi)繼續(xù)深化多項政策，以促進(jìn)財富管理行業(yè)的發(fā)展。包括于2024年3月推出“新資本投資者入境計劃”，吸引高凈值人士赴港落戶發(fā)展。截至11月底，投資推廣署已收到超過700份申請，預(yù)計將吸引超過200億港元的投資。

黃王慈明指出，《2024-25年度財政預(yù)算案》提出，將完善資產(chǎn)及財富管理行業(yè)的優(yōu)惠稅收制度，以吸引更多有潛力在香港設(shè)立業(yè)務(wù)的基金和家族辦公室。她說：“特區(qū)政府已就適用于私募基金、由合資格的單一家族辦公室管理的家族投資控股工具（FIHVs），以及附帶權(quán)益的免稅/稅收優(yōu)惠制度提出了修訂建議，旨在方便行業(yè)享受相關(guān)稅收優(yōu)惠，并完善稅收制度的管理。我們對此表示熱烈歡迎。”

此外，香港交易所宣布計劃數(shù)碼化及自動化ETP的實物申購及贖回機(jī)制，以提升ETP市場效率，推動其二級市場活動持續(xù)增長。

連少冬認(rèn)為，綜合基金平臺是香港特區(qū)政府在香港聯(lián)動金融科技惠及實體經(jīng)濟(jì)的重要措施之一，旨在優(yōu)化香港基金分銷生態(tài)圈。香港中資基金業(yè)協(xié)會與國際、中國境內(nèi)及香港的基金行業(yè)和市場參與者代表組成首屆專責(zé)小組成員，負(fù)責(zé)協(xié)助制定平臺設(shè)計，并支持香港基金分銷生態(tài)圈發(fā)展。

據(jù)梁瀚璟介紹，2024年10月，香港特區(qū)政府發(fā)表有關(guān)在金融市場負(fù)責(zé)任地應(yīng)用人工智能的政策宣言（以下簡稱政策宣言），以闡明政策立場及方針。隨著政策宣言的發(fā)布，行業(yè)內(nèi)對人工智能的接受度和應(yīng)用范圍有更多的指引，不少資產(chǎn)管理公司開始利用人工智能進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險評估和客戶服務(wù)，從而提高運(yùn)營效率和決策質(zhì)量。

此外，梁瀚璟表示，香港特區(qū)政府已明確將綠色金融作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要組成部分，推出了一系列政策以促進(jìn)綠色投資，包括綠色債券認(rèn)證計劃和綠色金融資助計劃等，吸引更多投資者參與綠色項目，為資產(chǎn)管理行業(yè)提供了豐富的投資機(jī)會。

2025年機(jī)遇與挑戰(zhàn)

展望2025年，方展光表示，盡管香港在資產(chǎn)管理領(lǐng)域具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，但全球市場競爭亦相當(dāng)激烈。不少政府亦致力在稅收政策、市場創(chuàng)新和客戶服務(wù)等方面提升自身的能力。

方展光說：“未來，我們將繼續(xù)加強(qiáng)與家族辦公室服務(wù)提供商網(wǎng)絡(luò)合作進(jìn)行推廣活動，及與全球家族辦公室基金會或協(xié)會建立伙伴關(guān)系，支持他們在香港成立和舉辦活動，凝聚一個以全球超高資產(chǎn)凈值人士為中心的社群，以助他們了解香港的獨(dú)特優(yōu)勢?！?/p>

黃王慈明告訴記者：“香港的基金品牌形象良好，在健全的框架下受到良好監(jiān)管。我們正在考慮組織代表團(tuán)前往一些東南亞國家，推廣在香港注冊的基金，希望能為會員拓寬市場準(zhǔn)入渠道?！?/p>

連少冬認(rèn)為，香港資產(chǎn)管理行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)包括市場波動、競爭激烈、監(jiān)管挑戰(zhàn)以及技術(shù)應(yīng)用的挑戰(zhàn)。

為更好地應(yīng)對挑戰(zhàn)，連少冬建議，香港大力提升基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，夯實資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的基石；升級資產(chǎn)管理行業(yè)形象，從全球資管產(chǎn)品銷售中心轉(zhuǎn)為全球產(chǎn)品研發(fā)中心；香港資產(chǎn)管理行業(yè)擁抱虛擬資產(chǎn)的步伐需要再快一些，力度再大一些。

連少冬同時表示，期待香港能夠持續(xù)深化與境內(nèi)的互聯(lián)互通機(jī)制，如“跨境理財通”和“ETF通”等，吸引全球資金。同時，期待香港繼續(xù)推動金融科技創(chuàng)新，提升服務(wù)效率和客戶體驗，期待香港政府優(yōu)化政策環(huán)境，如稅收優(yōu)惠等，吸引更多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和高凈值人士來港。此外，期待香港加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國家的合作，拓展新的資金來源。通過這些措施，香港資產(chǎn)管理行業(yè)將能夠更好地服務(wù)全球客戶，鞏固提升香港國際金融中心地位。

黃王慈明則就“跨境理財通”及“滬深港通”提出了更具體的建議：建立相關(guān)機(jī)制，讓香港金融從業(yè)人員，得以在內(nèi)地進(jìn)行產(chǎn)品推廣及提供投資咨詢服務(wù)，以更全面地向內(nèi)地投資者介紹“跨境理財通”及“滬深港通”相關(guān)產(chǎn)品，提升內(nèi)地投資者的客戶體驗。她說：“例如，是否可以引入一套注冊制度，允許香港從業(yè)人員在完成注冊后，試點在粵港澳大灣區(qū)開展與僅限于‘滬深港通’相關(guān)的活動，并且必須由內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)陪同?！?/p>

梁瀚璟則建議，未來，香港資產(chǎn)管理行業(yè)應(yīng)繼續(xù)探索人工智能的應(yīng)用，特別是在合規(guī)和風(fēng)險管理方面建立健全的標(biāo)準(zhǔn)和使用框架，確保負(fù)責(zé)任的人工智能應(yīng)用。此外，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對人工智能技術(shù)的培訓(xùn)，以提升員工的技術(shù)能力和應(yīng)用水平。