昨日，三大股指盤中震蕩上揚(yáng)，尾盤再度飆升。截至收盤，滬指漲1.26%報(bào)3393.53點(diǎn)，深證成指漲1.27%報(bào)10671.43點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.17%報(bào)2213.55點(diǎn)，上證50、科創(chuàng)50指數(shù)均漲超1%；滬深北三市合計(jì)成交13215億元，較此前一日減少2244億元。行業(yè)方面，工程機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備、半導(dǎo)體、電力等板塊走高，券商、保險(xiǎn)、銀行板塊再度拉升，銅纜連接、高壓快充、飛行汽車、人形機(jī)器人、風(fēng)電概念等活躍。

東莞證券表示，在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)“各項(xiàng)工作能早則早、抓緊抓實(shí)，保證足夠力度”，增量穩(wěn)增長(zhǎng)政策將加快推進(jìn)，抬升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。另外，存量政策效能持續(xù)釋放，全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)將順利完成，12月經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)先前的修復(fù)路徑，企業(yè)盈利有望繼續(xù)改善，大盤有望在震蕩反復(fù)中，迎來(lái)上行，跨年行情可期。板塊配置上，政策預(yù)期交易的窗口結(jié)束，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)疊加流動(dòng)性寬松，或持續(xù)利好于啞鈴型策略，建議關(guān)注金融、紅利、科創(chuàng)等方向。

今日投資機(jī)會(huì)解析

游戲版號(hào)發(fā)放創(chuàng)新高

24日，國(guó)家新聞出版署發(fā)布了《2024年12月份國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅰ泛汀?024年12月份進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅰ罚塾?jì)135款游戲獲得版號(hào)，為年內(nèi)最高。其中國(guó)產(chǎn)版號(hào)數(shù)量122個(gè)，進(jìn)口游戲版號(hào)13個(gè)，騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、殼木等公司均在列。

華金證券指出，版號(hào)發(fā)放創(chuàng)新高，全年國(guó)內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好；頭部廠商攜優(yōu)質(zhì)內(nèi)容IP產(chǎn)品過(guò)審，為來(lái)年游戲產(chǎn)業(yè)創(chuàng)積極預(yù)期。建議關(guān)注：騰訊控股、網(wǎng)易-S、嗶哩嗶哩-W、湯姆貓、三七互娛等。

電網(wǎng)投資持續(xù)高景氣

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月份，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資8665億元，同比增長(zhǎng)12%；電網(wǎng)工程完成投資5290億元，同比增長(zhǎng)18.7%。

申港證券認(rèn)為，在構(gòu)建“新型電力系統(tǒng)”及“雙碳目標(biāo)”的背景下，非化石能源發(fā)電將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檠b機(jī)主體和電量主體，而其中風(fēng)電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性、隨機(jī)性、波動(dòng)性勢(shì)必需要儲(chǔ)能系統(tǒng)協(xié)調(diào)運(yùn)行，來(lái)保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)、電網(wǎng)系統(tǒng)改造升級(jí)仍有望保持高景氣。建議關(guān)注有望受益于新型電力系統(tǒng)建設(shè)的公司，比如南網(wǎng)科技、德業(yè)股份。

胰島素市場(chǎng)空間廣闊

近年來(lái)，我國(guó)糖尿病患病率呈逐漸攀升趨勢(shì)，從而帶動(dòng)我國(guó)糖尿病用藥市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，同時(shí)，胰島素市場(chǎng)增長(zhǎng)也相對(duì)較快，雖然2022年開(kāi)始受集采等因素影響市場(chǎng)規(guī)模有所下降，2023年中國(guó)胰島素市場(chǎng)規(guī)模為193億元，2024年中國(guó)胰島素市場(chǎng)有望迎來(lái)恢復(fù)，規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到223億元。中國(guó)有1000萬(wàn)左右糖尿病患者使用胰島素，糖尿病患者總數(shù)約為1.4億人，滲透率約為7%。美國(guó)糖尿病患者胰島素使用的滲透率超過(guò)了20%，相比之下，我國(guó)仍有較大提升空間。

國(guó)元證券指出，目前我國(guó)已經(jīng)針對(duì)胰島素進(jìn)行兩次國(guó)家層面帶量采購(gòu)，從而帶動(dòng)三代胰島素銷售量占比的快速提升，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將持續(xù)提升。同時(shí)，集采前我國(guó)胰島素市場(chǎng)三代胰島素主要由海外企業(yè)占據(jù)，集采加速了進(jìn)口取代，甘李藥業(yè)和通化東寶等企業(yè)的三代胰島素份額快速提升，未來(lái)仍有較大提升空間。目前胰島素集采已經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開(kāi)，對(duì)于相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)的影響也已經(jīng)逐步接近尾聲，未來(lái)隨著三代胰島素的逐步放量，業(yè)績(jī)有望逐步恢復(fù)增長(zhǎng)，建議關(guān)注甘李藥業(yè)、通化東寶和聯(lián)邦制藥等我國(guó)胰島素領(lǐng)軍企業(yè)。

其他影響市場(chǎng)的消息

上海發(fā)文促進(jìn)人工智能與醫(yī)學(xué)創(chuàng)新融合

上海市人民政府辦公廳日前印發(fā)《上海市發(fā)展醫(yī)學(xué)人工智能工作方案（2025—2027年）》，其中提出，促進(jìn)人工智能與醫(yī)學(xué)創(chuàng)新深度融合，推動(dòng)衛(wèi)生健康事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，將上海打造成為具有全球影響力的醫(yī)學(xué)人工智能技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用示范和產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。

《方案》明確，推動(dòng)算法突破與算力提升。加快核心算法技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)醫(yī)學(xué)大語(yǔ)言、通用圖像、智能交互等大模型開(kāi)發(fā)。依托人工智能公共算力平臺(tái)，促進(jìn)多方算力互聯(lián)互通，強(qiáng)化智能算力集群建設(shè)。助力創(chuàng)新藥物研發(fā)。推進(jìn)人工智能技術(shù)在難成藥靶點(diǎn)、罕見(jiàn)病、復(fù)雜疾病抗藥性、創(chuàng)新藥檢驗(yàn)檢測(cè)等復(fù)雜領(lǐng)域的應(yīng)用。支持蛋白結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)與從頭設(shè)計(jì)、藥靶預(yù)測(cè)、藥物設(shè)計(jì)與智能優(yōu)化、虛擬篩選、晶型劑量、器官芯片等關(guān)鍵技術(shù)研究。

國(guó)家發(fā)改委：推進(jìn)PPP新機(jī)制項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施

國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施工作的通知》，旨在進(jìn)一步推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作（PPP）新機(jī)制落實(shí)落細(xì)，推進(jìn)PPP新機(jī)制項(xiàng)目規(guī)范有序?qū)嵤?/p>

《通知》明確，優(yōu)先選擇民營(yíng)企業(yè)參與。嚴(yán)格按照《支持民營(yíng)企業(yè)參與的特許經(jīng)營(yíng)新建（含改擴(kuò)建）項(xiàng)目清單（2023年版）》要求，推動(dòng)有關(guān)特許經(jīng)營(yíng)新建或改擴(kuò)建項(xiàng)目吸引民營(yíng)企業(yè)參與。優(yōu)先采取公開(kāi)招標(biāo)方式選擇特許經(jīng)營(yíng)者，如不采取公開(kāi)招標(biāo)方式，要充分論證采取其他方式的合法性、合理性；不得采取拍賣等方式選擇特許經(jīng)營(yíng)者。不得規(guī)避項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、企業(yè)綜合實(shí)力、信用評(píng)級(jí)狀況等設(shè)定的評(píng)審條件，將標(biāo)的物總價(jià)作為唯一標(biāo)準(zhǔn)選擇特許經(jīng)營(yíng)者。要將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方案、收費(fèi)單價(jià)、特許經(jīng)營(yíng)期限等作為選擇特許經(jīng)營(yíng)者的重要評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，不得設(shè)置限制民營(yíng)企業(yè)參與的招標(biāo)條件、評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

國(guó)資委：加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合

12月23日至24日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要切實(shí)抓好國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，聚焦主責(zé)主業(yè)，加快國(guó)有資本“三個(gè)集中”，加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)，抓好產(chǎn)業(yè)煥新行動(dòng)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)啟航行動(dòng)，優(yōu)化生產(chǎn)力空間布局，更好發(fā)揮在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)中的重要作用。要切實(shí)抓好國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)高質(zhì)量完成，推動(dòng)中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度落深落實(shí)，深化企業(yè)三項(xiàng)制度改革，以穿透式監(jiān)管為抓手完善監(jiān)管體系，國(guó)務(wù)院國(guó)資委將深入推進(jìn)“一業(yè)一策、一企一策”考核，聚焦科技創(chuàng)新強(qiáng)化出資人政策支持，健全全級(jí)次穿透式監(jiān)管體系，更好發(fā)揮在構(gòu)建新型生產(chǎn)關(guān)系中的重要作用。

國(guó)常會(huì)：加大對(duì)藥品醫(yī)療器械研發(fā)創(chuàng)新支持

12月23日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)舉措。會(huì)議指出，要深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管全過(guò)程改革，打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新生態(tài)，推動(dòng)我國(guó)從制藥大國(guó)向制藥強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)，更好滿足群眾對(duì)高質(zhì)量藥品醫(yī)療器械的需求。要加大對(duì)藥品醫(yī)療器械研發(fā)創(chuàng)新的支持，發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)作用，積極推廣使用創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械。要提高審評(píng)審批質(zhì)效，加快臨床急需藥品醫(yī)療器械審批上市，對(duì)符合條件的罕見(jiàn)病用創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械減免臨床試驗(yàn)。要以高效嚴(yán)格監(jiān)管提升醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)合規(guī)水平，支持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放合作。要及時(shí)跟進(jìn)醫(yī)保、醫(yī)療、價(jià)格等方面政策，協(xié)同發(fā)力促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

12月份122款國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批

24日晚間，國(guó)家新聞出版署公布了2024年12月份國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?22款新游獲批。其中包括8款移動(dòng)兼客戶端游戲、1款客戶端游戲、1款VR游戲、1款移動(dòng)兼客戶端兼Switch游戲、1款移動(dòng)兼客戶端兼PS5游戲、1款移動(dòng)兼網(wǎng)頁(yè)游戲，其余109款均為移動(dòng)游戲（含33款休閑益智類移動(dòng)游戲）。

校對(duì)：李凌鋒