12月17日晚，神馬股份公告，為充分發(fā)揮尼龍產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應，進一步優(yōu)化資源配置，完善產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)提升公司核心競爭力，公司擬以現(xiàn)金約3.88億元收購公司控股股東中國平煤神馬集團持有的催化科技44.55%股權及24名自然人所持有的催化科技8.18%股權，資金來源為公司自有資金。

催化科技全稱為河南神馬催化科技股份有限公司，成立于2016年05月09日，主要從事貴金屬催化劑及特種分子篩催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品主要包括苯部分加氫催化劑、精苯深度脫硫催化劑、環(huán)己烯水合催化劑等尼龍工業(yè)涉及的核心催化劑，以及zsm-5分子篩、β分子篩等石油煉化過程中使用的分子篩催化劑。

本次交易前，中國平煤神馬集團為催化科技第一大股東，持有其44.55%股權，出資額3001.25萬元。本次交易完成后，神馬股份將持有催化科技52.73%股權，催化科技成為神馬科技控股子公司，催化科技將納入神馬股份合并財務報表范圍。

據(jù)披露，2023年，催化科技營收近5億元，凈利潤5701.89萬元，2024年上半年，催化科技營收約1.28億元，凈利潤2495.1萬元。

資產(chǎn)評估方面，以2024年6月30日為評估基準日，采用收益法評估后催化科技股東全部權益價值為7.37億元，與經(jīng)審計后的母公司賬面股東全部權益3.9億元相比較，評估增值3.46億元，增值率為88.75%。經(jīng)雙方協(xié)商，確定催化科技52.73%股權的轉讓價格為3.884億元。

公告顯示，評估結論高于賬面值主要是因為：催化科技收入主要來源于貴金屬催化劑及特種分子篩催化劑的銷售及受托加工，被評估單位在產(chǎn)品質量、研發(fā)實力、市場拓展等方面存在一定優(yōu)勢，在同行業(yè)中具有一定的競爭能力，銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率較高，采用收益法評估后企業(yè)的未來年度現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于賬面凈資產(chǎn)，評估增值。

值得一提的是，本次交易構成關聯(lián)交易，中國平煤神馬集團是神馬股份控股股東，持有上市公司62.49%股權，而此次標的資產(chǎn)催化科技是中國平煤神馬集團控股子公司。本次交易不構成重大資產(chǎn)重組，不需要經(jīng)過有關部門批準。

對于本次交易對上市公司的影響，神馬股份表示，催化科技的主要產(chǎn)品如苯部分加氫催化劑、精苯深度脫硫催化劑、環(huán)己烯水合催化劑及鈦硅分子篩主要應用于己二酸、環(huán)己醇和己內(nèi)酰胺的制取過程，而己二酸是尼龍66和聚氨酯的重要原料，己內(nèi)酰胺可聚合后生成尼龍6，因此催化科技所生產(chǎn)的催化劑是公司主要產(chǎn)品尼龍6及尼龍66生產(chǎn)過程中必不可少的生產(chǎn)助劑材料，收購催化科技有利于公司完善產(chǎn)業(yè)鏈，提高催化劑材料供應的穩(wěn)定性、及時性。

另外，神馬股份認為，催化科技資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營風險可控，未來預期經(jīng)營收益良好，預計2024年催化科技實現(xiàn)凈利潤5669.25萬元，收購催化科技將進一步提升公司盈利能力，預計增加2024年上市公司凈利潤2989萬元。

此外，神馬股份還表示，催化科技是公司催化劑的主要供應商，收購催化科技有助于公司減少關聯(lián)采購。同時，催化科技亦是中國平煤神馬集團其它下屬單位催化劑的主要供應商，因此，本次交易完成后會增加公司關聯(lián)銷售。整體上，本次交易有利于降低上市公司關聯(lián)交易。

神馬股份以化工、化纖為主業(yè)的特大型企業(yè)，是平煤神馬集團尼龍板塊的管理平臺，近兩年來，神馬股份業(yè)績承壓。2024年前三季度，神馬股份營收102.1億元，同比增長8.21%，但凈利潤同比下滑62.09%至2667萬元。2023年全年，神馬股份營收、凈利潤分別同比下滑11.34%、69.06%至129.2億元、1.234億元。

目前，神馬股份最新市值82.53億元，股價8.13元/股。