站上ESG風口:國家部委新政欲出 細分行業(yè)開搶“蛋糕”
來源:經(jīng)濟觀察報作者:王雅潔 宋璠2024-08-16 09:18

從今年3月至8月,不同部門幾乎每月都會出臺或內(nèi)部下發(fā)與ESG相關(guān)的新政、指引等,包括財政部、生態(tài)環(huán)境部等部門,也在醞釀下一步的政策文件。從決策層到市場機構(gòu),從政策到競爭主體,都站上了ESG的風口。

作者:王雅潔 宋璠

導讀

壹 ||8月11日中共中央國務院關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見對外發(fā)布,也讓ESG咨詢服務人士再次從中嗅到了政策紅利。

貳 ||個別央企也嗅到了這一細分賽道的商機,專門成立相關(guān)企業(yè),搶占ESG咨詢服務行業(yè)的蛋糕。

叁||除了競爭,下一步,ESG咨詢行業(yè)還需要面對國內(nèi)企業(yè)信息披露主體口徑不一,以及ESG報告缺乏第三方機構(gòu)驗證的問題。

從1月到8月,盧炳波用“翻天覆地”來形容ESG(Environmental, Social and Governance,即環(huán)境、社會和公司治理)行業(yè)的變化,其中尤以ESG咨詢服務行業(yè)為甚。

盧炳波是國內(nèi)一家頭部ESG咨詢服務機構(gòu)的負責人,也是國內(nèi)最早一批探索ESG咨詢服務業(yè)務的ESG咨詢師。這半年來,是他見過ESG相關(guān)政策出臺最密集、行業(yè)擴張最急速的階段。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)獲悉,從今年3月至8月,不同部門幾乎每月都會出臺或內(nèi)部下發(fā)與ESG相關(guān)的新政、指引等,包括財政部、生態(tài)環(huán)境部等部門,也在醞釀下一步的政策文件。

到2027年,包括財政部在內(nèi)的國家部委,將陸續(xù)出臺國內(nèi)相關(guān)企業(yè)的可持續(xù)披露基本準則、氣候相關(guān)披露準則。到2030年,國家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準則體系基本建成。

自上而下的導向,催生著細分賽道的火熱。

近3個月以來,每參加一次行業(yè)內(nèi)的培訓和論壇,盧炳波都能見到新面孔。這位沉浮ESG咨詢服務市場多年的老將所在的公司,面臨著激烈的低價競爭擠壓。

從決策層到市場機構(gòu),從政策到競爭主體,都站上了ESG的風口。

和國內(nèi)ESG市場的火熱探路不同的是,國外ESG的發(fā)展,并非自上而下由決策層和政策驅(qū)動,而是由市場驅(qū)動。

中國公司治理50人論壇專家成員、哈佛大學訪問學者陳鋒從事企業(yè)社會責任工作近20年,曾在國務院國資委(下稱“國資委”)工作10多年,并參與起草多項影響深遠的企業(yè)社會責任指導文件。

他認為,國內(nèi)ESG相關(guān)行業(yè)發(fā)展,還需要面對國內(nèi)企業(yè)信息披露主體口徑不一,以及ESG報告缺乏第三方機構(gòu)驗證的問題。

方向

經(jīng)濟觀察網(wǎng)獲悉,國資委、財政部、生態(tài)環(huán)境部等部委,均參與了ESG相關(guān)指標披露的政策文件制定。其中,有些政策文件已經(jīng)公開,有些指標體系內(nèi)部下發(fā),有些文件正在修訂中,擇時公開。

比如包括財政部、生態(tài)環(huán)境部等在內(nèi)的部門,正在醞釀關(guān)于碳排放、可持續(xù)披露方面的新的行業(yè)新政和指引。

8月11日中共中央國務院關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見對外發(fā)布,也讓ESG咨詢服務人士再次從中嗅到了政策紅利。

一位接近財政部“基本準則征求意見稿”討論的機構(gòu)人士表示,當前,全球相關(guān)組織、發(fā)達國家的政府部門、各國交易所紛紛制定ESG標準指引,推動ESG規(guī)范發(fā)展。在此背景下,相關(guān)部門對ESG可持續(xù)發(fā)展理念的關(guān)注度,達到了前所未有的高度。

近半年來,頂層關(guān)于ESG的相關(guān)文件頻繁下發(fā)。

比如,2024年5月,財政部曾起草《企業(yè)可持續(xù)披露準則基本準則(征求意見稿)》(下稱“基本準則征求意見稿”)。

2024年4月12日,在中國證監(jiān)會的指導下,滬深北三家交易所同時發(fā)布《可持續(xù)發(fā)展報告指引(試行)》(下稱《指引》),該《指引》自5月1日起正式實施。

當前,國內(nèi)A股主要以社會責任報告披露ESG相關(guān)信息,港股主要以ESG專項報告進行披露。A股和港股(港股不含兩地上市企業(yè))披露形式差異較大,主要原因是監(jiān)管政策及上市公司對ESG理念認識的差異。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)從一項有關(guān)部委牽頭的內(nèi)部課題中了解到,對于ESG相關(guān)信息,A股上市公司主要以社會責任報告形式呈現(xiàn),占所有A股披露報告的81.1%,ESG報告占比不足15%;而港股上市公司主要以ESG報告形式呈現(xiàn),占所有港股披露報告的95.0%。

其中,A股央企控股上市公司約有77%的報告為社會責任報告,15%為ESG報告,8%為可持續(xù)發(fā)展報告;港股央企控股上市公司約有80.7%的報告為ESG報告,13.8%為可持續(xù)發(fā)展報告,5.5%為社會責任報告。A股和港股上市公司平均ESG披露率超過四成,但港股披露率遠高于A股。

財政部的“基本準則征求意見稿”提供了新的方向,或?qū)⒂绊懼袊?.8億家企業(yè)信息披露。這份“基本準則征求意見稿”適用于在中華人民共和國境內(nèi)設立的按規(guī)定開展可持續(xù)信息披露的企業(yè)。截至2023年底,中國登記在冊經(jīng)營主體超過1.81億戶,都在準則的適用范圍之內(nèi)。

上述接近財政部“基本準則征求意見稿”討論的機構(gòu)人士認為,這一企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露頂層機制,或?qū)⒂绊懰衅髽I(yè)的可持續(xù)信息披露,期待對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展工作,行業(yè)可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型,乃至國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生深遠影響。

今年5月1日正式實施的《指引》,也為A股可持續(xù)發(fā)展報告的披露,提供了操作方向。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)獲悉,以央企為例,國資委也向各大央企內(nèi)部下發(fā)了詳細的最新版央企控股上市公司ESG專項報告參考指標體系,從環(huán)境、社會、治理三大維度,構(gòu)建了14個一級指標、45個二級指標、132個三級指標的指標體系,全面地涵蓋了央企控股上市公司在環(huán)境、社會、治理三大領(lǐng)域的所有重點主題,將內(nèi)容層層進行拆解到具體的管理與實踐議題,以定量或定性指標的形式作為三級指標進行呈現(xiàn)。

以上,也是國資委首次如此詳細地對央企控股上市公司的ESG披露,提出明確要求。

聞風而動

密集政策信號的釋放,讓盧炳波感受到了“翻天覆地”的變化。他所在的ESG咨詢服務行業(yè),從無人問津,變?yōu)榧彼贁U張發(fā)展。

擴張的速度,甚至讓盧炳波來不及統(tǒng)計現(xiàn)在業(yè)內(nèi)究竟有多少家咨詢服務機構(gòu)。這個小眾的ESG細分賽道,在近一年半內(nèi)不斷涌現(xiàn)新面孔。他說:“隔三差五就見到一家新公司成立,還有很多不知名的個人‘小作坊’?!?/p>

十多年前,盧炳波剛加入此行業(yè)時,ESG還不是一個流行詞,他所在的團隊主攻社會可持續(xù)發(fā)展報告方面的業(yè)務服務。創(chuàng)業(yè)之初,他的公司只有1個人,地處遠離城市的偏僻之地,鮮少有人問津。

隨著頂層對企業(yè)ESG方面的要求提升,盧炳波的團隊開始“火”了起來,行業(yè)中的ESG咨詢服務師人才,也開始變得受市場歡迎。

現(xiàn)在,他的團隊已超百人,在上海等多個城市的中心商圈新建了辦公室,近3年來,他的企業(yè)每年營收增長10%以上。前段時間,一家央企董事長曾親自帶隊,來到盧炳波的企業(yè)咨詢ESG相關(guān)事宜。

迅速成長的ESG咨詢服務行業(yè),數(shù)量尚未得以準確統(tǒng)計,進入該行業(yè)的門檻資質(zhì)又難比審計公司那般嚴格,新機構(gòu)不斷翻牌涌現(xiàn)。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)獲悉,個別央企也嗅到了這一細分賽道的商機,專門成立相關(guān)企業(yè),搶占ESG咨詢服務行業(yè)的蛋糕。截至目前,搶占賽道的央企,已經(jīng)拿下了數(shù)家其他央企的ESG服務訂單。

即便迅速發(fā)展,陳鋒認為,目前,ESG咨詢服務行業(yè)在國內(nèi)仍處于初級階段。大體來看,國內(nèi)ESG咨詢服務咨詢機構(gòu)可以分為傳統(tǒng)綜合型咨詢機構(gòu)(麥肯錫、貝恩咨詢、波士頓咨詢以及相關(guān)國內(nèi)機構(gòu)等)、專業(yè)型咨詢機構(gòu)(商道縱橫、責揚天下、融智等為主的本土ESG咨詢機構(gòu))、涉足ESG咨詢研究服務的券商、從財務咨詢轉(zhuǎn)向ESG咨詢服務的會計師事務所(畢馬威、普華永道、德勤、安永)、依托于高校、媒體、智庫等機構(gòu)的其他咨詢機構(gòu)等。

他粗略統(tǒng)計,目前國內(nèi)ESG各類咨詢服務機構(gòu)已經(jīng)超過了百家。

公開信息顯示,商道縱橫客戶主要為在香港聯(lián)交所上市的大陸企業(yè)??沙掷m(xù)金融咨詢服務主要通過其姊妹公司商道融綠提供,包括ESG評估及信息服務、綠色債券評估認證、可持續(xù)金融咨詢與研究等。

責揚天下最早起步于企業(yè)社會責任(CSR)咨詢,主要從事企業(yè)CSR品牌研究與管理、價值提升與傳播,在企業(yè)社會責任理論與實踐研究方面具有一定的經(jīng)驗積累,可基于六個維度對不同行業(yè)、不同性質(zhì)的中國企業(yè)發(fā)布的社會責任報告進行對比分析,并提出可行性建議。在ESG業(yè)務領(lǐng)域,責揚天下的服務項目與商道縱橫基本類似,覆蓋ESG信息披露、評級提升、ESG投融資以及氣候變化和碳管理咨詢。

競爭

盧炳波開始感到疲憊,原因在于行業(yè)殘酷的價格戰(zhàn)。

他曾不止一次遇到同臺競標的新面孔,這類剛成立的企業(yè),不惜報出遠低于成本價,甚至不足市場價一半的價格去競標。

這讓盧炳波覺得“不可思議”。他發(fā)現(xiàn),新進來的有些企業(yè),以極低報價拿到訂單后,又做不了相關(guān)的ESG咨詢服務工作,轉(zhuǎn)手又轉(zhuǎn)包給價格更低的服務商,總之通過各種“巧妙”的方式交差。

退一步說,就算交不了差,新成立的機構(gòu)也能打響名氣,積累行業(yè)經(jīng)驗。盧炳波舉例,在投標時,甲方一般會要求ESG咨詢服務商提供過去3年服務過的企業(yè)案例,包括提供合同首尾頁、業(yè)績證明等詳細信息,所以對一些新機構(gòu)來說,第一個客戶滿意與否、能否賺到錢都不重要,重要的是,至少簽了合同蓋了章,那就可以繼續(xù)爭取第二家、第三家的合同,這樣便能一步步在行業(yè)內(nèi)站穩(wěn)腳跟。

陳鋒對此評價是,ESG咨詢服務行業(yè)仍處于初期發(fā)展階段,目前這種激烈的市場不一定是壞事。很多時候,初期的市場經(jīng)濟發(fā)展確實存在一定的無序競爭,這是市場發(fā)展的客觀規(guī)律。

除了競爭,他認為,下一步,ESG咨詢行業(yè)還需要面對國內(nèi)企業(yè)信息披露主體口徑不一,以及ESG報告缺乏第三方機構(gòu)驗證的問題。

以上市公司為例,目前上市公司數(shù)據(jù)的披露口徑包括“上市公司主體、全資子公司、控股公司”等,寬泛的披露主體口徑,導致同一行業(yè)規(guī)模相當?shù)墓九兜臄?shù)據(jù)差異較大。ESG指標披露口徑差異較大,數(shù)據(jù)質(zhì)量及可比性較差。以能耗指標為例,部分上市公司僅披露能耗總量,但未披露不同類型能耗量,且能耗單位包括標準煤、千瓦時等,數(shù)據(jù)可比性較差。

陳鋒稱,目前國內(nèi)ESG報告缺乏第三方機構(gòu)驗證,在披露報告的上市公司中只有12%的報告經(jīng)過了第三方審計,披露數(shù)據(jù)的真實性和準確性有待考證。

責任編輯: 陳勇洲
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